險資競相涉足公募行業(yè) 配置險資或為主要需求

今年初中國人保資產(chǎn)管理有限公司拿下公募基金牌照，險資系公募再添新軍。數(shù)據(jù)顯示，目前已有12家保險公司涉足公募基金行業(yè)。業(yè)內(nèi)人士稱，險企入駐公募有助于打通金融鏈條，對險資的大類資產(chǎn)配置產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。

三路徑進(jìn)軍公募

今年是保險公司獲準(zhǔn)涉足公募基金的第四個年頭，隨著險資大類資產(chǎn)配置的深化，越來越多的保險機(jī)構(gòu)通過不同途徑獲得公募基金“入口”。截至2017年3月8日，已經(jīng)有12家保險公司獲得公募基金資格。

從目前保險機(jī)構(gòu)涉足公募基金的途徑來看，大體有三類：第一類是新設(shè)基金公司。作為業(yè)內(nèi)首家獲得基金業(yè)務(wù)的保險集團(tuán)，平安大華基金就是在2011年由平安旗下的信托公司與新加坡大華資產(chǎn)管理有限公司共同出資打造的。數(shù)據(jù)顯示，目前公司資產(chǎn)規(guī)模為844.18億元，在113家公募基金公司中排名30位。

第二類是收購基金公司股權(quán)。以太平基金為例，太平資產(chǎn)收購由中原證券持有的34%和安石投資持有32%的原中原英石基金管理有限公司股權(quán)，并通過增資使持股比例上升為70.04%，后續(xù)更名為太平基金管理有限公司。數(shù)據(jù)顯示，截至3月8日，太平基金公司的資產(chǎn)規(guī)模為151.65億元，在113家公募基金中排名第71位。

第三類是事業(yè)部形式。以泰康資產(chǎn)為例，該公司為泰康人壽保險股份有限公司的子公司，是國內(nèi)資本市場上規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)投資者之一，以公募事業(yè)部的方式開展公募基金管理業(yè)務(wù)。曾在15個月內(nèi)成立10只公募產(chǎn)品，在險資系中實屬罕見。數(shù)據(jù)顯示，截至3月8日，公司的資產(chǎn)規(guī)模為88.53億元，在113家公募基金中排名第80位。

可見，各類險資近年來正通過各種方式獲取公募基金資格。值得注意的是，從險資系基金公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，偏固定收益的種類居多，純股票型基金的比重較小。業(yè)內(nèi)人士表示，這符合險資固定收益風(fēng)格的投資取向，也提高了高端客戶的理財需求，有益于保險機(jī)構(gòu)拓展銷售業(yè)績。

協(xié)同大類資產(chǎn)配置

從目前險資系基金的擴(kuò)容趨勢來看，保險公司對險資的配置需求和收益壓力正在提升；與此同時，越來越多的險資機(jī)構(gòu)意識到，保險系公募對保險資金的運(yùn)用將產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，更適合保險資金的配置需求。有險資系公募人士表示，未來將有越來越多的資產(chǎn)管理行業(yè)由分割走向融合。