布局來(lái)年 機(jī)構(gòu)年底調(diào)研追捧政策亮點(diǎn)

宏觀(guān)指標(biāo)性數(shù)據(jù)連續(xù)“示好”，激發(fā)了公私募機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的調(diào)研熱情。

分析人士認(rèn)為，在供給側(cè)改革向縱深推進(jìn)的背景下，改革中的結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)以及孕育的新商業(yè)模式有望成為未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)亮點(diǎn)。沿著這一思路，各類(lèi)機(jī)構(gòu)正密集展開(kāi)調(diào)研并尋求來(lái)年布局的標(biāo)的。

11月最新數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)工業(yè)指標(biāo)總體向好，官方制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)創(chuàng)兩年新高。與此同時(shí)，對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)頗為敏感的機(jī)械制造行業(yè)近期機(jī)構(gòu)關(guān)注度陡然升溫。

Wind數(shù)據(jù)顯示，上周公募基金調(diào)研的細(xì)分行業(yè)達(dá)到21個(gè)，其中工業(yè)機(jī)械行業(yè)被調(diào)研的上市公司達(dá)到47家，占行業(yè)公司家數(shù)比例的16.65%，行業(yè)龍頭田中精機(jī)和天奇股份分別被27家和17家公募基金調(diào)研。

無(wú)獨(dú)有偶，私募在11月的調(diào)研也同樣指向機(jī)械制造業(yè)。根據(jù)格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)，11月私募調(diào)研機(jī)械設(shè)備行業(yè)占整個(gè)調(diào)研公司家數(shù)的10.4%，位居第一。

文化、消費(fèi)行業(yè)也作為“結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)”受到機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)調(diào)研。12月6日，益民基金、中郵基金等12家基金公司調(diào)研了東方網(wǎng)絡(luò)，和基金一同調(diào)研的還有部分券商和私募機(jī)構(gòu)等。12月1日，興業(yè)基金、華泰柏瑞等36家機(jī)構(gòu)調(diào)研了萬(wàn)達(dá)院線(xiàn)。

另外，臨近年底消費(fèi)旺季，機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)行業(yè)公司的關(guān)注度也直線(xiàn)上升。如老板電器有長(zhǎng)信基金、西部利得等基金調(diào)研；新寶股份有泰達(dá)宏利、景順長(zhǎng)城等公募基金，以及私募大佬王亞偉領(lǐng)銜的千合資本的調(diào)研。

按照往年慣例，年底是各類(lèi)政策密集出臺(tái)的“窗口期”，這期間公私募等機(jī)構(gòu)的調(diào)研頻率明顯增加，或許正是看上了未來(lái)政策的影響。

一家扎根于北京的私募人士在接受采訪(fǎng)時(shí)指出：“年底是自上而下梳理投資策略的最佳時(shí)機(jī)，結(jié)合政策 窗口期 以及中觀(guān)的產(chǎn)業(yè)政策，我們會(huì)挑選感興趣的公司；另一方面，在深入公司時(shí)，也可以看出在供給側(cè)改革下，這些行業(yè)未來(lái)的增長(zhǎng)亮點(diǎn)。”

“在調(diào)研中，我們感受最深的就是傳統(tǒng)行業(yè)去產(chǎn)能節(jié)奏加快，傳統(tǒng)發(fā)展模式不再適用，尋求新商業(yè)模式突破傳統(tǒng)壁壘成為各個(gè)行業(yè)的共識(shí)。是否有可持續(xù)的新商業(yè)模式是我們?cè)谡{(diào)研中考量上市公司的一個(gè)很重要的維度。”滬上一家公募基金經(jīng)理在接受上證報(bào)采訪(fǎng)時(shí)指出。

這一判斷在機(jī)構(gòu)調(diào)研的路徑中得到了印證。上周，3家上市公司的調(diào)研紀(jì)要不約而同地體現(xiàn)出新商業(yè)模式對(duì)資本市場(chǎng)的吸引力。這3家公司分別為南極電商、全聚德和巨星科技。南極電商專(zhuān)注發(fā)展最新的IP電商商業(yè)模式，餐飲老字號(hào)全聚德以“場(chǎng)景電商”打造新商業(yè)生態(tài)，巨星科技則瞄準(zhǔn)了五金垂直市場(chǎng)。

12月6日，南極電商接待了富國(guó)基金、景林資產(chǎn)等共19人的調(diào)研團(tuán)。12月9日，國(guó)泰君安、中信建投等13家機(jī)構(gòu)調(diào)研了全聚德。在調(diào)研中，全聚德正全力打造的“場(chǎng)景電商”受到機(jī)構(gòu)關(guān)注。12月6日，浙商證券、華商基金聯(lián)合調(diào)研了巨星科技。巨星科技去年年底上線(xiàn)了土貓網(wǎng)，該網(wǎng)站是一家專(zhuān)賣(mài)五金工具的一站式工具采購(gòu)平臺(tái)，公司希望通過(guò)土貓網(wǎng)的搭建，吸引個(gè)人用戶(hù)和中小微企業(yè)用戶(hù)，開(kāi)拓銷(xiāo)售渠道，最終打造國(guó)內(nèi)專(zhuān)業(yè)工具電商品牌。

總體來(lái)看，政策亮點(diǎn)和新商業(yè)模式是機(jī)構(gòu)的關(guān)注焦點(diǎn)。