今年新發基金逾六成已虧損

部分重倉創業板的基金或已調倉換股

蘇曼麗

　　新京報訊 （記者蘇曼麗）大跌之下無完卵，經歷了兩周的大跌之后，很多基金凈值也大幅下跌。但憑借著過去5個月的飆漲，眾基金上半年業績依然喜人。上半年，共有17只基金收益率超過100%，收益最高的超過160%。但與此同時，今年新發的基金中64%已虧損，在近日跌宕的行情下部分基金已經出現凈贖回。

　　冠軍基金已調倉

　　上半年，股市行情先揚后抑，上證綜指于6月12日創出本輪牛市新高。當時，股票型基金年內平均收益率超過100%。但隨后股市展開一波快速殺跌行情，在大跌中倉位依然較高的股票型基金整體收益也隨之大幅縮水，一些前期收益率極高的基金年內收益甚至遭到腰斬。

　　匯添富系基金一直是年內股基中的“焦點基金”，重倉創業板讓其業績遙遙領先，但集中持股也飽受質疑。6月份隨著創業板的調整，其業績也受到影響。截至上周五，匯添富系基金仍舊保持在股基十強中占據4席，不過經歷過本周前兩個交易日，匯添富社會責任被擠出十強，僅剩3強。

　　上半年共有17只基金收益率超過100%，富國低碳環保基金最終取得160.31%的收益率，成為上半年基金收益率冠軍。有分析報告指出，2015年上半年，A股市場表現分化較大，中小創表現強勢，其中，富國低碳環保、匯添富民營活力、華寶興業服務優選、華商價值精選和融通領先成長排名靠前，漲幅均超過了100%；相較之下，重配主板的部分基金表現不佳。

　　不過，很多重倉創業板的基金或已調倉換股。記者注意到，一季度末富國低碳環保基金的股票倉位為93.95%，其前十大重倉股包含5只創業板股票和5只中小板股票。6月26日，創業板指大跌8.91%，該基金前十大重倉股全部下跌，4只跌停，5只逼近跌停，平均下跌9.21%，但是當日該基金凈值僅下跌3.23%，該基金或已調倉換股。

　　半數二季度新基金累計單位凈值跌破1

　　成績較好的都是今年以前成立的老基金，而今年新成立的基金，特別是二季度成立的新基金，建倉期遭遇洗劫。

　　Wind數據顯示，今年以來新成立的偏股型基金達到450只，其中二季度新成立335只。目前，累計單位凈值已跌破1的有215只，其中僅有21只為一季度成立的新基金，其余全為二季度成立且主要集中在最近兩月的新基金。

　　這也意味著，今年新發的基金中64%是虧損的，投資者申購新基金的意愿下降。招商證券統計顯示，6月23日至6月26日期間，共有27只基金公告成立，平均募集規模為11.1億元，較前一周大幅縮水。農銀匯理信息傳媒基金以45.7億元的募集規模成為上周的銷售冠軍，但募集天數為12天，募集速度較之前也大幅下降。

　　不僅如此，基金還面臨著贖回的風險。“連續大跌了兩周，之前賺的一點錢又都吐回去了，繼續震蕩的話還是先贖回保證本金要緊。”基民小張說。

　　記者從部分基金公司了解到，一些前期漲幅較為明顯的產品出現了凈贖回，但并未出現大比例凈贖回的情況。“現在流動性管理很重要，公司都留好一定頭寸應對之后可能發生的贖回。”基金人士稱。

　　■ 案例

　　最奇葩的基金：兩個交易日跌去30%

　　基金單日跌幅16%，兩個交易日跌去30%，上半年出現的這樣的奇葩基金就是國海富蘭克林基金公司旗下的國富健康優質生活股基。

　　6月26日，股市大幅下跌，當日上證綜指、深證成指和創業板指的跌幅分別為7.4%、8.24%、8.91%。但當日，國富健康優質生活股基收益虧損幅度高達16.07%，這在基金歷史上絕無僅有。6月29日國富健康優質生活股基的跌幅再度超過10%達到13.28%，連續兩個交易日累計跌幅近30%。

　　上半年，該基金收益13.67%，在股票基金中排名倒數第七。

　　“基金怎么會跌得比股票還多，還超過了10%？”不少基民表示不解。國海富蘭克林對此的解釋是，國富健康優質生活規模較小，6月25日同時有兩家機構提出贖回，占比三四成，這使得基金經理被迫于第二個交易日著手進行財產變現，導致單位凈值跌幅被放大。

　　錢景財富CEO趙榮春表示，在下跌行情中，基金經理因為現金頭寸不足而開始賣出證券時所承受的價格下跌風險并不會分攤到之前的贖回者，雖然是前者的行為引起了這種風險，卻讓剩下的持有人來承擔所有的風險。

　　事實上，基金規模對凈值波動的影響確實較大，比如在基金規模過大時往往會攤薄老持有人的收益，因此很多績優股基為防止收益攤薄會暫停申購控制規模。反之，如果在市場普遍大跌，基金又現巨額贖回時，勢必會放大凈值的跌幅，基金持有人的虧損也更大。

　　（蘇曼麗）

　　■ 新基民

　　一個月虧30% 交易軟件都不敢看

　　媒體工作的張小姐對理財比較遲鈍。用她自己的話說，通常情況下也只是從余額寶轉到理財通這樣倒騰。這輪牛市，身邊的好多同事都賺錢了，張小姐有點動心了。

　　當股市上了3300點以后，張小姐最終下定決心開戶。但還沒來得及買股票，就碰到了1·19股災。當天，滬指跌近8%，身邊很多朋友損失慘重，自己嚇得也沒有敢買股票。后來聽了身邊同事的建議，就選擇了買基金。

　　買了兩只基金都是持有創業板股票的股基。

　　張小姐4月20日開好戶買了匯添富的一只基金。因為創業板的大漲，自己手里的基金也跟著漲了幾天，又追加買了寶盈一只基金。張小姐稱，比較郁悶的是后來每次加完倉就跌，總是選不對點。進入6月以后創業板更是開始走上了跌跌不休的日子。

　　“賬戶虧損有30%了。”張小姐說，尤其是最近兩周，創業板幾乎每天都在跌，自己都不敢打開交易軟件看，怕看完以后心情太差。

　　張小姐稱，本周一實在受不了了，打算把基金賣掉，咨詢了身邊其他同事，都建議長期持有，就沒賣。

　　“周一晚上，收到了一部分基金分紅，簡直是驚喜。”張小姐說，自己都不知道基金還有分紅這個事情，瞬間信心大增，也堅定了持有信心。接下來周二創業板大漲，心情一天都很美麗。

　　“誰知道周三又開始跌了，活生生把股民、基民搞成了祥林嫂。”張小姐說，如果再跌的話計劃全部贖回來。