淺談基金投資的三種操作策略

□晚報記者   曾繼光

基金是一種長期投資。但是在這個投資過程中，需要審時度勢，投資者要根據(jù)自己的實際情況選擇不同的投資操作策略，正所謂“因人而異、因市而異”。如何做到“因人而異、因市而異”？昨日，記者就基金投資策略問題采訪了中國銀行駐馬店分行理財中心AFP金融理財師莫懷剛。他向記者介紹了投資基金的“三大”不同操作策略。

策略一：買入并長期持有操作策略。

這個策略屬于等待用長期的時間來獲得穩(wěn)健收益，屬于長期增長型策略。一般來說此策略更適合于子女教育規(guī)劃、養(yǎng)老規(guī)劃等理財目標。由于這個目標是一個漫長的過程，這部分資金就不要考慮短期的收益情況，更多的要考慮長期性，前提是你認同這個市場是有效的、長期向上的市場，你將基金收益的眼光放在未來，而不要太在意短期的波動。這樣你就不必每天關(guān)注股市，讓時間去化解這個短期的風險好了。這種策略需要投資者鍛煉一種堅強的意志。

策略二：長期投資適當避險操作策略。

按照科學的理財規(guī)劃執(zhí)行原則來講，當市場發(fā)生變化的時候，我們要考慮理財方案的調(diào)整，當然要包括投資執(zhí)行策略的調(diào)整。在一個長期投資的過程中，必然會經(jīng)歷市場的調(diào)整，適當進行波段調(diào)整，短期避險的操作，能夠合理保住你階段性成果。此類投資者具有合理中長期理財目標，但是在追求長期投資同時，設定目標收益率，放棄可能持續(xù)上漲的收益，達到短期避險的目的。當市場出現(xiàn)階段性急速上漲的時候，不能判斷后市的情形的情況下，在未來產(chǎn)生風險和可能的持續(xù)收益二者之間選擇放棄未來可能的持續(xù)收益，而實現(xiàn)獲利落袋為安的避險目的。

策略三：固定投資比例操作策略。

此策略屬于一種強制執(zhí)行的策略。一般來說，在投資前，設定好固定的投資比例。當市場在上漲的過程中，在相對高點的時候適當減倉，在市場調(diào)整的時候逐步加倉，從而保持投資資產(chǎn)市值占總資產(chǎn)的比例不變。舉個例子：一位投資者10萬元，設定5萬元為基金投資，固定投資比例占總資產(chǎn)50%，假設市場持續(xù)上漲，風險投資市值達到10萬元，占總資產(chǎn)15萬元的比例為66.67%。這時就要考慮減倉，使風險投資市值降至7.5萬元，保持占總資產(chǎn)50%的比例，反之市場下跌時再加倉。這樣用一種科學的方法來減少投資者對金錢貪婪的一面，當這種策略要求投資者執(zhí)行力必須強。

莫懷剛最后說，投資者要在充分了解自己的基礎(chǔ)上來制定投資策略，而這個策略一定要在投資前就決定，否則可能就要被某些外界影響而打亂意志。