發(fā)改委加速推進(jìn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)債

國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)12日透露，發(fā)改委日前出臺(tái)政策，加速推進(jìn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)債，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)直接融資，進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)債券服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。同時(shí)，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)將募集資金用于加大基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展。

據(jù)發(fā)改委介紹，現(xiàn)階段將重點(diǎn)支持滿足主體信用等級(jí)達(dá)到AAA、主要經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)指標(biāo)處于行業(yè)或區(qū)域領(lǐng)先地位、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀調(diào)控政策，以及最近3年未發(fā)生信用類債券或其他債務(wù)違約、無重大違法違規(guī)行為等標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。未來，發(fā)改委還將根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況，適時(shí)調(diào)整優(yōu)質(zhì)企業(yè)支持范圍。

據(jù)了解，對(duì)于符合條件的企業(yè)申報(bào)發(fā)行企業(yè)債券，將實(shí)行“一次核準(zhǔn)額度、分期自主發(fā)行”的發(fā)行管理方式。經(jīng)核準(zhǔn)后，發(fā)行人可根據(jù)市場(chǎng)情況和自身需求，自主靈活設(shè)置各期債券的具體發(fā)行方案，包括但不限于各期債券規(guī)模、期限、選擇權(quán)及還本付息方式。

發(fā)改委表示，在償債保障措施完善的基礎(chǔ)上，允許使用不超過50%的債券募集資金用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。并在核定公開發(fā)債規(guī)模時(shí)，按照公開發(fā)行的企業(yè)債券和公司債券余額不超過凈資產(chǎn)40%的口徑進(jìn)行計(jì)算。

發(fā)改委鼓勵(lì)符合條件的優(yōu)質(zhì)上市公司及其子公司發(fā)行企業(yè)債券。允許優(yōu)質(zhì)企業(yè)依法依規(guī)面向機(jī)構(gòu)投資者非公開發(fā)行企業(yè)債券。鼓勵(lì)商業(yè)銀行以“債貸組合”增信方式，進(jìn)行債券和貸款統(tǒng)籌管理。

根據(jù)政策要求，發(fā)債企業(yè)應(yīng)明確債券募集資金擬投資領(lǐng)域，形成“正面清單”，并應(yīng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，聚焦企業(yè)經(jīng)營(yíng)主業(yè)。支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)在“正面清單”擬定的范圍內(nèi)依法合規(guī)安排使用募集資金，提高債券資金使用效率和靈活度。

同時(shí)，也應(yīng)明確債券募集資金禁止投向領(lǐng)域，形成“負(fù)面清單”。“負(fù)面清單”包括將募集資金借予他人，用于房地產(chǎn)投資和過剩產(chǎn)能投資，用于與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無關(guān)的股票買賣和期貨交易等風(fēng)險(xiǎn)性投資，用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出等方面。

中國(guó)科學(xué)院大學(xué)教授張紅力表示，加速拓寬直接融資渠道，有助于平衡穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、防風(fēng)險(xiǎn)。直接融資將引導(dǎo)流動(dòng)性向效益更高的企業(yè)配置，而且將有助于新經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。