對(duì)于后期銀行理財(cái)產(chǎn)品走勢(shì)情況，融360認(rèn)為，通常來(lái)說(shuō)，進(jìn)入12月份之后，市場(chǎng)流動(dòng)性會(huì)有所收緊，且銀行也面臨季末MPA考核，銀行理財(cái)收益率有可能小幅回升，不過(guò)鑒于今年整體流動(dòng)性較為寬松，所以收益反彈空間有限。

近期，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量出現(xiàn)收縮情況。不過(guò)，這一情況在上周得到好轉(zhuǎn)。融360監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，上周（11月23日-11月29日，下同）銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量為2222款，較前一周增加647款，環(huán)比增長(zhǎng)41.08%。

對(duì)于發(fā)行量環(huán)比大幅增長(zhǎng)，融360分析認(rèn)為，之所以增幅較大，主要是因?yàn)榍耙恢芾碡?cái)數(shù)量大幅萎縮，基數(shù)較小，上周發(fā)行量則又恢復(fù)至正常水平。

而在備受投資者關(guān)注的收益率方面，上周理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.37%，與前一周持平；平均期限為169天，較前一周縮短了5天。

從不同類型銀行來(lái)看，剔除掉到期收益不確定性較大的結(jié)構(gòu)性理財(cái)之后，上周城商行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.52%，繼續(xù)領(lǐng)先；農(nóng)商行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.48%；股份制銀行平均預(yù)期收益率為4.32%；國(guó)有銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.07%；外資銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.12%。

從具體的產(chǎn)品期限來(lái)看，上周3個(gè)月內(nèi)產(chǎn)品454款，平均預(yù)期收益率為4.22%；3個(gè)月-6個(gè)月產(chǎn)品904款，平均預(yù)期收益率為4.35%；6個(gè)月-12個(gè)月產(chǎn)品775款，平均預(yù)期收益率為4.44%；12個(gè)月以上產(chǎn)品80款，平均預(yù)期收益率為4.62%。

融360分析道，“3個(gè)月以內(nèi)產(chǎn)品占比為20.52%，較上周下降了2.54個(gè)百分點(diǎn)。總體來(lái)看，上半年3個(gè)月以內(nèi)封閉式理財(cái)占比大幅下降，但進(jìn)入下半年以來(lái)趨穩(wěn)”。

從產(chǎn)品收益類型來(lái)看，上周保證收益類產(chǎn)品116款，平均預(yù)期收益率為3.84%；保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品412款，平均預(yù)期收益率為3.92%；非保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品1588款，平均預(yù)期收益率為4.54%。另有106款產(chǎn)品未披露預(yù)期收益率。

上周保本理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量共528款，占比為24.95%，較前一周大幅上升了5.7個(gè)百分點(diǎn)。近期保本理財(cái)占比波動(dòng)較大，不過(guò)整體來(lái)看，11月份保本理財(cái)占比相較10月份仍然是下降的。

據(jù)融360不完全統(tǒng)計(jì)，上周結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行量為78款，較前一周增加了16款；平均預(yù)期最高收益率為3.75%，較前一周下降0.23個(gè)百分點(diǎn)。其中，人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率為3.93%，較前一周下降0.21個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，10月份，全國(guó)中資性銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為98867.96億元，環(huán)比下降2.34%，同比增長(zhǎng)43.24%，再次回落至10萬(wàn)億元以下。

對(duì)此，融360表示，近兩個(gè)月結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行稍微降溫，與監(jiān)管趨嚴(yán)有一定關(guān)系，根據(jù)理財(cái)新規(guī)，沒(méi)有衍生品交易資格的銀行不得發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款，一些地方性銀行及民營(yíng)銀行隨即停止發(fā)售新的結(jié)構(gòu)性存款。結(jié)構(gòu)性存款在銷(xiāo)售端應(yīng)劃分為理財(cái)業(yè)務(wù)還是存款業(yè)務(wù)，不同銀行有不同的標(biāo)準(zhǔn)。目前國(guó)有銀行、股份制銀行及部分地方性銀行的結(jié)構(gòu)性存款，按照銀行理財(cái)銷(xiāo)售標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，首次購(gòu)買(mǎi)需要到線下網(wǎng)點(diǎn)做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，在全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)進(jìn)行登記，但很多地方性銀行的結(jié)構(gòu)性存款首次購(gòu)買(mǎi)無(wú)需面簽，也未在全國(guó)銀行業(yè)信息登記系統(tǒng)進(jìn)行登記，所以部分銀行的結(jié)構(gòu)性存款的數(shù)據(jù)無(wú)法獲取。

值得關(guān)注的是，上周人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量為2175款，其中344款產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)起點(diǎn)為1萬(wàn)元，占比為15.82%，較前一周上升了7.06個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)在結(jié)構(gòu)性存款中，1萬(wàn)元門(mén)檻占比為46.27%，接近一半。（記者 劉琪）