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新規(guī)使壽險產(chǎn)品更加“姓保”，但也削弱了原先組合形態(tài)的產(chǎn)品吸引力

在去年接連出臺3份文件嚴控中短存續(xù)期產(chǎn)品之后，近期，保監(jiān)會再次下發(fā)《中國保監(jiān)會關(guān)于規(guī)范人身保險公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計行為的通知》（下稱“《通知》”）。其中，對壽險公司影響較大的主要有兩項：一是萬能險以及投連險不得以附加險的形式存在；二是兩全險以及年金險5年之內(nèi)不得返還。保監(jiān)會要求險企在10月1日之前完成自查和整改。

上述兩項新規(guī)之所以受到業(yè)界的關(guān)注，是因為“主險（年金）+附加險（萬能險）”這種組合形式，是各大壽險公司在個險及其他渠道主推的產(chǎn)品形態(tài)，其中主險多以偏重保障屬性的兩全保險或年金保險為主，附件險以結(jié)算利率較為可觀的萬能險為主。這種“保障+理財”形態(tài)的產(chǎn)品組合一度是包括大型上市險企在內(nèi)的一些壽險公司主打產(chǎn)品，而新規(guī)的出臺，無疑將影響各大險企的產(chǎn)品形態(tài)與銷售策略。

某上市險企個險相關(guān)負責(zé)人對《證券日報》記者表示，新規(guī)確實使壽險公司產(chǎn)品更加“姓保”，但也削弱了原先這種組合形態(tài)的產(chǎn)品吸引力，分紅險的返還功能以及萬能險較高結(jié)算利率均是這類組合產(chǎn)品的賣點之一，不少險企也通過這兩大賣點帶動了保障型業(yè)務(wù)的發(fā)展。而新規(guī)出臺后，各大壽險公司則需要重新設(shè)計產(chǎn)品。

5年才能返還

《通知》明確強調(diào)，兩全保險產(chǎn)品、年金保險產(chǎn)品，首次生存保險金給付應(yīng)在保單生效滿5年之后，且每年給付或部分領(lǐng)取比例不得超過已交保險費的20%。

事實上，記者對比目前各大壽險公司年初推出的主打產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，不少壽險公司的產(chǎn)品組合，在首年即可實現(xiàn)返還；返還比例各不相同，包括10%、20%、30%，個別產(chǎn)品返還比例達到50%。

從上市險企來看，中國人壽、平安人壽、太保壽險、人保壽險等險企在今年開門紅期間主推的產(chǎn)品中，均有首年返還型兩全保險或年金保險，返還比例從10%到30%不等。

例如，國壽鑫福贏家保險組合計劃，主險為國壽鑫福贏家年金保險，附加險為國壽鑫賬戶兩全保險（萬能險）（鉑金版）。在返還方面，其官網(wǎng)的介紹為“將首筆返還的生存金大幅提升至首期保費的20%，之后年年領(lǐng)取基本保險金額的20%直至關(guān)愛金領(lǐng)取日前，關(guān)愛金（所交保險費不計利息）返還最早提前至30歲，極大的滿足了客戶資金運作的需要。”

產(chǎn)品功能方面，其官網(wǎng)的產(chǎn)品介紹為：“創(chuàng)新組合保險的理財和保障功能，同時通過累積賬戶、追加賬戶雙賬戶投資增值，既有風(fēng)險保障，又實現(xiàn)了資金的安全與收益的平衡，為解決家庭子女教育、養(yǎng)老、理財、應(yīng)急等資金需求提供了理想的方案。”

再如人保壽險的鑫享至尊，生效16日至終身，每年給付年金：60周歲前保額的30%；60周歲后保額的20%，60歲返還保費。另外，平安人壽的贏越人生、財富天贏兩款產(chǎn)品，保單生效首年末返還首年保費的30%，以后每年還可以領(lǐng)取保額的20%——35%。

萬能險不能“附加”

《通知》強調(diào)萬能型保險產(chǎn)品、投資連結(jié)型保險產(chǎn)品設(shè)計應(yīng)提供不定期、不定額追加保險費，靈活調(diào)整保險金額等功能。保險公司不得以附加險形式設(shè)計萬能型保險產(chǎn)品或投資連結(jié)型保險產(chǎn)品。

事實上，壽險公司之所以要在普通型產(chǎn)品之外附加萬能賬戶，主要是因為普通型產(chǎn)品有預(yù)定利率限制，而附加萬能險賬戶，可以提高產(chǎn)品的吸引力。“年金+萬能險”的產(chǎn)品組合，提升了普通型產(chǎn)品的吸引力，已經(jīng)成為近年來個險渠道開門紅保費快速增長的主要原因之一。

在對萬能險與投連險產(chǎn)品設(shè)計進行限制的同時，《通知》明確支持并鼓勵險企大力發(fā)展以下四類人身保險產(chǎn)品。

一是保險公司開發(fā)的定期壽險產(chǎn)品、終身壽險產(chǎn)品，應(yīng)重點服務(wù)于消費者身故風(fēng)險的保障規(guī)劃，并不斷提高此類產(chǎn)品的風(fēng)險保障水平。支持并鼓勵保險公司在定期壽險產(chǎn)品、終身壽險產(chǎn)品費率厘定時，區(qū)分被保險人健康狀況、吸煙狀況等情況進行差異化定價，提高產(chǎn)品的科學(xué)定價水平。

二是保險公司開發(fā)的長期年金保險產(chǎn)品，應(yīng)重點服務(wù)于消費者長期生存金、長期養(yǎng)老金的積累，并為消費者提供長期持續(xù)的生存金、養(yǎng)老金領(lǐng)取服務(wù)。

三是保險公司開發(fā)的健康保險產(chǎn)品，應(yīng)重點服務(wù)于消費者看病就醫(yī)等健康保障規(guī)劃，并不斷提高保障的覆蓋面和保障的針對性。

四是保險公司為特定人群開發(fā)專屬保險保障產(chǎn)品，應(yīng)重點服務(wù)于支持國家實體經(jīng)濟發(fā)展、國家脫貧攻堅戰(zhàn)略等國家發(fā)展重大領(lǐng)域。

不得包含“理財”等表述

除對產(chǎn)品前期的設(shè)計提出要求之外，保監(jiān)會還對產(chǎn)品后期的宣傳銷售提出一系列要求。

《通知》規(guī)定，保險產(chǎn)品名稱應(yīng)當清晰明了，突出保險產(chǎn)品責(zé)任特點。保險產(chǎn)品定名、產(chǎn)品說明書以及相關(guān)產(chǎn)品宣傳材料中不得包含“理財”、“投資計劃”等表述。保險公司對產(chǎn)品進行組合銷售的，應(yīng)在產(chǎn)品銷售和產(chǎn)品宣傳材料中明確告知消費者為“保險產(chǎn)品組合”或“保險產(chǎn)品計劃”。

同時，保險公司違反監(jiān)管規(guī)定開發(fā)設(shè)計人身保險產(chǎn)品，或通過產(chǎn)品設(shè)計刻意規(guī)避監(jiān)管規(guī)定的，保監(jiān)會將依法進行行政處罰，采取一定期限內(nèi)禁止申報新的產(chǎn)品、責(zé)令公司停止接受部分或全部新業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施，并嚴肅追究公司總經(jīng)理、總精算師等責(zé)任人責(zé)任。

在實施時間方面，《通知》表示，“自發(fā)布之日（5月12日）起實施，此前印發(fā)的有關(guān)規(guī)定與本通知不符的，以本通知為準。發(fā)布后，新報送審批或備案的保險產(chǎn)品需嚴格遵照本通知要求執(zhí)行，對已經(jīng)審批或備案的產(chǎn)品，保險公司需在2017年10月1日前完成自查和整改。”