最牛萬能險利率連續(xù)11月達(dá)8% 四大險企最高5.38%

蘇向杲

10月份萬能險結(jié)算利率新鮮出爐

最牛萬能險結(jié)算利率連續(xù)11個月達(dá)8%

四大上市險企萬能險利率最高僅為5.38%

壽險公司10月份的萬能險結(jié)算利率已悉數(shù)出爐，根據(jù)《證券日報》記者對10家壽險公司（包括4家上市險企）278款萬能險結(jié)算利率梳理發(fā)現(xiàn)，10月份有2款萬能險年化結(jié)算利率達(dá)8%，有險企單款萬能險結(jié)算利率已連續(xù)11個月保持在8%。

萬能險結(jié)算利率也反映出壽險公司不同的保費(fèi)策略。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，萬能險保費(fèi)較為激進(jìn)的壽險公司與上市公司的萬能險結(jié)算利率分化明顯。10月份四大上市險企萬能險最高的結(jié)算利率僅為5.38%。

大型險企與中小險企分化

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，較為激進(jìn)的部分中小險企與上市險企的萬能險結(jié)算利率形成兩級分化態(tài)勢，上市險企的萬能險數(shù)量與結(jié)算利率普遍較低，而保費(fèi)激進(jìn)的險企萬能險的數(shù)量與結(jié)算利率普遍較高。

從A股四大上市險企來看，70款萬能險中，有6款的年化結(jié)算利率高于5%，其中最高的一款為5.38%；有8款為5%；其余均低于5%。

從保費(fèi)激進(jìn)的6家中小壽險公司來看，208款產(chǎn)品中，結(jié)算利率在7%以上（含7%，下同）的萬能險達(dá)25款；結(jié)算利率在6%以上的萬能險有56款；結(jié)算利率在5%以上的萬能險有137款。

從結(jié)算利率達(dá)到5%的萬能險數(shù)量占比來看，四大上市險企產(chǎn)品僅占20%，而6家中小壽險公司占比高達(dá)65%。中小壽險公司萬能險結(jié)算利率優(yōu)勢明顯。

盡管中小險企萬能險結(jié)算利率較高對客戶有利，但高利率則給這些險企帶來一定的利差損等風(fēng)險。保監(jiān)會副主席黃洪此前表示，一些公司利用保險投資領(lǐng)域放寬和市場利率較高的機(jī)會，通過資產(chǎn)的收益率來配置負(fù)債產(chǎn)品的收益率，以比較高的收益率吸引客戶，業(yè)務(wù)規(guī)模迅速做大，這種所謂創(chuàng)新的商業(yè)模式高度依賴于資產(chǎn)端的持續(xù)收益水平和負(fù)債端的持續(xù)資金流入。當(dāng)前，資產(chǎn)荒現(xiàn)象普遍，很容易出現(xiàn)資產(chǎn)端無法覆蓋負(fù)債端成本，不僅可能造成利差損，還可能造成償付能力風(fēng)險和流動性風(fēng)險。

網(wǎng)銷萬能險占比下滑

引人注意的是，此前可購買萬能險等理財(cái)型保險的淘寶保險、京東保險等平臺的萬能險已經(jīng)全部下架，前三季度網(wǎng)銷萬能險的占比也出現(xiàn)較大幅度的下滑，但銀行官網(wǎng)等電子銀行渠道依然有不少萬能險在售。

此前有業(yè)內(nèi)人士表示，對于銀行官網(wǎng)等電子銀行渠道，業(yè)內(nèi)渠道歸屬問題比較模糊，一些保險公司將其歸之于銀保渠道，但另一些險企將其歸之于網(wǎng)銷渠道，而銀保渠道與網(wǎng)銷渠道又有不同的監(jiān)管辦法，因此不同的歸類有打擦邊球的嫌疑。

中保協(xié)人身保險專業(yè)委員會近期對行業(yè)經(jīng)營統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)人身險業(yè)務(wù)中，萬能險業(yè)務(wù)在2016年前三季度共實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)206.7億元，占互聯(lián)網(wǎng)人身保險總保費(fèi)的比重僅為14.9%，較去年同期大幅下降。