房地產(chǎn)迎政策暖風 相關基金持續(xù)受益

從首付比例下調到調整公積金存款利率，從契稅、營業(yè)稅雙降到央行再次宣布降準，早春二月，房地產(chǎn)行業(yè)迎來政策“蜜月期”。行業(yè)利好政策頻出，也為A股地產(chǎn)板塊注入了生機。3月2日，房地產(chǎn)板塊大漲逾6%，據(jù)同花順統(tǒng)計，兩市合計有包括華遠地產(chǎn)、信達地產(chǎn)、保利地產(chǎn)、綠地控股等54只房地產(chǎn)個股漲停，占兩市200只漲停個股的1/4。受此帶動，部分地產(chǎn)行業(yè)占比較高的基金也水漲船高，跑贏同類基金平均水平。

根據(jù)2015年四季報，從被動型的基金持倉數(shù)量來看，持倉房地產(chǎn)行業(yè)占基金凈值比超過80%的基金共有4只，分別為華安中證細分地產(chǎn)ETF、鵬華中證800地產(chǎn)、招商滬深300地產(chǎn)和國泰國證房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)分級，這四只基金持倉的房地產(chǎn)股票占凈值比分別高達94.01%、89.24%、85.37%和83.75%。3月2日，房地產(chǎn)板塊整體大漲超過6%，這幾只基金凈值漲幅分別達到5.8%、7.32%、6.57%和7.23%。

在主動管理型基金中，華商雙驅優(yōu)選、工銀金融地產(chǎn)、新華鑫回報這三只基金配置地產(chǎn)股的比重最高，分別為37.47%、22.99%和21.22%。此外，上投優(yōu)勢、工銀紅利和景順藍籌等基金對地產(chǎn)板塊的配置比例也超過了20%。

華安中證細分地產(chǎn)ETF的基金經(jīng)理徐宜宜預計，2016年需求將繼續(xù)有效提升，融資成本下降配合去庫存的持續(xù)進行，將改善地產(chǎn)企業(yè)的基本面。而部分企業(yè)積極轉型新興行業(yè)，也為未來的增長打開了空間。此外新開工已經(jīng)觸底回升，結合當前估值，地產(chǎn)長期前景依舊偏樂觀。國泰國證房地產(chǎn)的基金經(jīng)理徐皓表示，在宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳的背景下，央行未來或將繼續(xù)進行降準、降息及其他類型的等貨幣寬松舉措，政策面整體或將繼續(xù)寬松，房地產(chǎn)行業(yè)作為對貨幣政策敏感的高彈性品種無疑將持續(xù)受益。一季度房地產(chǎn)板塊整體值得關注。

興業(yè)證券也在最新發(fā)布的研報中指出，在人民幣匯率、經(jīng)濟形勢、貨幣政策三個因素中，貨幣政策是決定房地產(chǎn)基本面最重要的核心因素。當前央行貨幣政策持續(xù)寬松，房地產(chǎn)基本面一定會持續(xù)受益。結合過往國內外房地產(chǎn)周期來看，貨幣政策寬松背景下房地產(chǎn)基本面必將持續(xù)復蘇。從大類資產(chǎn)配置數(shù)據(jù)角度看，在貨幣寬松周期，國內外歷史數(shù)據(jù)都表明房地產(chǎn)占居民大類資產(chǎn)配置比重將會上升?？傮w而言，在貨幣政策維持寬松背景下，看好地產(chǎn)基本面持續(xù)復蘇。

此外，大成基金、匯添富基金、上投摩根基金等多家公募基金均建議關注地產(chǎn)行業(yè)。其中，大成基金建議投資者短期內加大配置，重點關注地產(chǎn)等流動性受益行業(yè)，供給側改革主題下的漲價行業(yè)和個股，本輪市場大跌錯殺的優(yōu)質成長股。上投摩根基金指出，本次降準，由漲價預期帶動的周期股以及景氣向好的地產(chǎn)股行情可續(xù)。