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基金重倉股遭遇“黑天鵝” 散戶跟風要小心

2016-03-04 14:47 來源:人民網 責任編輯:wq
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摘要:原標題:基金重倉股遭遇“黑天鵝” 散戶跟風要小心共509家上市公司的部分股權質押項目已到預警線下,共計涉及質押市值5604億元。15只基金重倉危機股市值占基金凈

原標題:基金重倉股遭遇“黑天鵝” 散戶跟風要小心

共509家上市公司的部分股權質押項目已到預警線下,共計涉及質押市值5604億元。

15只基金重倉危機股市值占基金凈值比超10%。

預警線以下質押股數占總股數比例在20%以上的個股有10只,涉及17只基金。

投資風險

近期上市公司頻現瀕臨退市、停牌、股權質押跌破預警線等“黑天鵝”事件,導致許多基金重倉股紛紛“躺槍”。分析稱,基金如若遇到負面消息,基金經理很可能會選擇出售流動性較好的藍籌股,來應對短時間內的大額贖回。

因此,建議投資者關注這些基金重倉股,防止踩入“黑天鵝”。

文/ 廣州日報記者楊欣

廣州日報訊 近期上市公司頻現瀕臨退市、停牌、股權質押跌破預警線等“黑天鵝”事件,導致許多基金重倉股紛紛“躺槍”。

市場人士認為,弱市中上市公司很容易發生黑天鵝事件。而基金如若遇到負面消息,很可能會導致較高的贖回潮,這會對基金所持有的重倉股產生一定影響。

風險一:基金“踩雷”拉低凈值

今年1月18日,停牌半年多的金亞科技發布了自查報告,承認公司出現重大會計差錯,涉及虛增利潤3.2億元,經調整后公司2013年和2014年利潤均處于虧損狀態。此外金亞科技出現暫停上市風險的可能性驟增。

根據公司三季報數據,金亞科技的十大流通股東前9名均為機構,其中平安財富睿富七號集合資金信托計劃、添富移動互聯基金、招商先鋒基金、匯添富民營活力基金和鵬華醫療保健基金持股排名前五,成為此次“踩雷”的重災區,而像匯豐晉信這樣多只產品抱團金亞科技的機構也不在少數。隨著基金調低上市公司的估值,凈值下跌給持有人帶來損失。

今年2月24日,紫光股份公告稱,終止收購西部數據。2015年宣布收購剛發布公告時,該股曾連續漲停。從基金持股情況看,截至2015年12月31日,中郵趨勢精選、大成創新成長分別持有紫光股份140萬股、249萬股。

還有華信國際、四創電子、暴風科技、冠昊生物等一批基金重倉股處在停牌狀態,而A股市場已連續出現大幅調整,即使重組成功,市場能否給出有利的價格還是未知數。在已經發布退市風險警示的上市公司如京天利、星河生物、安碩信息等公司的股東信息中,也是頻頻出現公募基金的身影。

風險二:15只基金有股權質押風險

海通證券分析師姜超稱,公募基金通常有應對日常贖回的壓力,如果組合中60%以上的股票被停牌,那須把剩余的40%可交易的股票賣掉一部分,以應付不時之需。

據東方財富Choice數據顯示,截至2月29日,共有509家上市公司的部分股權質押項目已到預警線下,共計涉及質押市值5604億元。

部分基金持有預警線下個股占比較高,有15只基金重倉危機股市值占基金凈值比超過10%,可能面臨較大的股權質押風險;從危機個股層面考慮,預警線以下質押股數占總股數比例在20%以上的個股有10只,涉及17只基金(剔除基金所持質押股票占基金凈值在1%以下的基金樣本)。合計有32只基金受股權質押危機股影響較大。

對于基金重倉股權質押個股,其影響也有兩面性:如果不幸重倉了股權質押爆倉的個股,假使大股東又無作為,股票將慘遭平倉被拋售,那么基金凈值會受損。

但樂觀地來看,大股東往往會選擇補充質押股權、補充抵押現金、提前回購股權、停牌等措施自救,實質性爆倉的可能性很小,而且此時大股東也有很強的市值管理動力,當市場企穩,股權質押風險解除,該類個股反而可能迅速反彈。

操作建議:宜慎甄選基金重倉股

一般來說,20%以上股份被基金持有的股票通常被列入基金重倉股。有基金經理介紹,在股市持續上漲時,這些上市公司要么是業績好,要么是有并購重組等題材預期。但一旦市場轉折,這些公司停牌交易,而同期股市大跌,這些公司往往就會放棄重組,很容易發生黑天鵝事件。因此建議投資者關注這些基金重倉股,防止踩入“黑天鵝”。

資深投資者黃先生表示,是在股票上升期,跟著基金走是挺好的,不過要謹慎,不能把雞蛋放在一個籃子里。此外,甄選基金重倉股,第一是對上市公司先進行了解,看該公司現在的基本面是否較好,是否可以支撐目前的股價;其次要持續跟蹤基金的報告,觀察其加減倉的情況,如果大幅減倉則需要留意,是否基本面出現變化,如果沒有變化甚至加倉,則可以拿得更久一點。

責任編輯:wq

(原標題:人民網)

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