私募保殼急 券商PB業(yè)務(wù)出招攬客忙

　　陳冬生/制表 周靖宇/制圖

　　私募登記新規(guī)出臺后，券商春節(jié)后紛紛針對急需“保殼”的私募推出私募綜合托管服務(wù)的“首發(fā)計劃”。券商主經(jīng)紀商（PB）業(yè)務(wù)近幾天也因此忙碌起來。

　　記者調(diào)查獲悉，券商針對此項業(yè)務(wù)打出了低門檻、低費用、快速等招數(shù)，在產(chǎn)品規(guī)模門檻方面，有的券商甚至表示產(chǎn)品可以“ 0”規(guī)模門檻，最快3～5天即可以實現(xiàn)產(chǎn)品從募集到成立。

　　出招攬客

　　截至目前，申萬宏源證券、中信證券、銀河證券、中投證券等券商都已經(jīng)推出或正在推出私募綜合托管服務(wù)“首發(fā)計劃”，券商下屬營業(yè)部人員亦在推廣此項業(yè)務(wù)。

　　一站式服務(wù)、低門檻、快速、低費用……各家券商為招攬私募機構(gòu)產(chǎn)品“首發(fā)”業(yè)務(wù)，祭出各種招數(shù)。券商之間的競爭亦相當(dāng)激烈，有的券商收集同行推廣方案后進行研究比較后，再出臺成本更低、競爭力更強的優(yōu)化方案。

　　申萬宏源證券的推廣信息稱，凡是首次設(shè)立私募基金的管理人將享受設(shè)立諸多優(yōu)惠，如：產(chǎn)品“0”規(guī)模門檻；資產(chǎn)托管、運營外包保底年化費用最低各3萬；3～5天可以實現(xiàn)產(chǎn)品從募集到成立等。

　　記者進一步了解得知，申萬宏源證券提供的產(chǎn)品，存續(xù)期為半年，最低費用3萬起，產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模為：委托人數(shù)最少2人，最低認購金額為100萬，也即門檻是200萬。“如果是在我們公司的平臺上代發(fā)行新產(chǎn)品，要在代發(fā)行新產(chǎn)品準(zhǔn)入門檻之上，可以‘0’規(guī)模。”一位申萬宏源證券內(nèi)部人士稱。

　　據(jù)記者了解，目前中信證券等券商多以200萬作為產(chǎn)品規(guī)模門檻，而國信證券泰然九路營業(yè)部此前稱的100萬即能成立產(chǎn)品的門檻已經(jīng)提升至1000萬。

　　除產(chǎn)品規(guī)模門檻之外，券商之間比拼的項目還有速度和費用。據(jù)記者了解，除了上述申萬宏源提到3～5日即可實現(xiàn)產(chǎn)品從募集到成立之外，多數(shù)券商需要的時間周期是一周左右。

　　按照日信證券發(fā)布的私募綜合托管“首發(fā)計劃”推廣資料，“首發(fā)計劃”包含效率高等優(yōu)勢：從業(yè)務(wù)辦理、基金合同確定、OA流程、開立托管賬戶等備案前工作可在7～10個工作日完成，無產(chǎn)品規(guī)模門檻限制。費用為：托管費5000元起，按萬分之八收取；外包費為萬分之五；審計報告費用2000元；法律意見書費用待定。

　　銀河證券邢臺清河營業(yè)部人士告訴記者，銀河證券亦開通了此類業(yè)務(wù)，“200萬即可發(fā)產(chǎn)品，具體流程是在營業(yè)部開一個產(chǎn)品戶即可，1到2周以內(nèi)就可以完成，而且只收取通道費用。”

　　另據(jù)記者了解，因為新頒布的《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》中有關(guān)于提交法律意見書的相關(guān)要求，這意味著私募管理人公司還要增加法律意見書的任務(wù)。這一細節(jié)亦被券商注意到，在一些券商的推廣方案中加上了可以介紹律所這一項。

　　潛在商機大

　　日信證券稱，有兩個時間點值得關(guān)注：2016年5月1日完成第一批清理，2016年8月1日完成第二批清理。以2015年2月5日為界，之前獲得私募管理人資格認證，約有2900家，未發(fā)首只產(chǎn)品的，2016年5月1日將被注銷登記。之后獲得私募管理人資格認證，約有14000多家，未發(fā)首只產(chǎn)品的，2016年8月1日，將被注銷登記。

　　“最近能明顯感覺到私募產(chǎn)品發(fā)行的需求很大，許多私募有保殼的迫切需要。”一位大型券商營業(yè)部人士告訴記者，私募登記新規(guī)的出臺，再度刺激了私募服務(wù)市場，券商PB業(yè)務(wù)迎來商機。

　　業(yè)內(nèi)預(yù)計，將出現(xiàn)一波私募新產(chǎn)品發(fā)行高潮，而備案產(chǎn)品要產(chǎn)生托管費與外包費，券商從中獲取的收入將會可觀。

　　不過，一個券商內(nèi)部人士告訴記者，“從目前接觸下來的情況看，不想發(fā)產(chǎn)品的私募機構(gòu)應(yīng)該也不在少數(shù)，估計有一些私募機構(gòu)的牌照將被取消。”(記者 趙春燕)