發(fā)起式基金退市潮恐襲來

 　　北京商報訊（記者 馬元月 蘇長春）隨著首批發(fā)起式基金運(yùn)作滿三周年的臨近，規(guī)模低于2億元的發(fā)起式基金也將面臨“生死”大考。昨日，國聯(lián)安中債信用債指數(shù)增強(qiáng)型發(fā)起式基金（以下簡稱“國聯(lián)安中債信用債指基”）發(fā)布公告表示，該基金可能觸發(fā)基金合同終止情形，這也是史上首只發(fā)起式基金發(fā)布清盤預(yù)警的信號。

　　昨日，國聯(lián)安中債信用債指基的公告中，也對可能觸發(fā)基金合同終止的情形進(jìn)行了說明，根據(jù)《基金合同》終止事由的約定，“基金合同生效之日起三年后的對應(yīng)日，若基金資產(chǎn)規(guī)模低于2億元，基金合同自動終止，且基金合同當(dāng)事人均不得以召集、召開持有人大會的方式使基金合同效力延續(xù)。本基金合同生效日起三年后的對應(yīng)日為2015年12月12日，若出現(xiàn)觸發(fā)基金合同終止上述情形，經(jīng)履行相應(yīng)程序后，基金合同將終止”。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，該基金規(guī)模僅有0.34億元，早已跌破2億元清盤線。而該基金常年收益平平，恐是規(guī)模縮水的主因。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，該基金近兩年收益漲幅為21.04%，跑輸同類基金平均30.05%的平均業(yè)績水平。

　　事實上，在發(fā)起式基金中，不止國聯(lián)安中債信用債指基面臨清盤危機(jī)，在2012年首批成立的、規(guī)模不足2億元的發(fā)起式基金都處于“生死邊緣”。2012年6月證監(jiān)會正式增設(shè)了發(fā)起式基金審核通道，盡管發(fā)起式基金成立門檻很低，只要基金公司股東、高管、基金經(jīng)理等自掏腰包認(rèn)購1000萬元且持有期限不少于三年即可成立，但證監(jiān)會對發(fā)起式基金的“清盤紅線”卻是硬指標(biāo)，《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定，發(fā)起式基金的基金合同生效三年后，若基金資產(chǎn)凈值低于2億元的，基金合同自動終止。

　　據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，2012年成立的發(fā)起式基金共有16只，其中瀕臨清盤線的有3只，分別是財通保本混合、西部利得穩(wěn)定增利和國泰民安增利債券，截至三季度末，上述3只基金規(guī)模分別僅有1.52億元、1256.53萬元、0.52億元，合同生效日起三年后的對應(yīng)日分別為今年12月20日、12月25日和12月26日。

　　此外，北京商報記者注意到，2013年成立的發(fā)起式基金中，也有多達(dá)9只產(chǎn)品截至今年三季度末的規(guī)模已低于2億元，如匯添富理財21天發(fā)起式、民生加銀積極成長混合、華夏上證原材料ETF、華宸信用增利債券發(fā)起式等。“發(fā)起式基金遵循著寬進(jìn)嚴(yán)出的原則，隨著首批發(fā)起式基金運(yùn)作滿三年期的臨近，該類產(chǎn)品恐將面臨一波清盤潮，由此也說明，發(fā)起式基金雖然具有基金公司和持有人利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的特質(zhì)，但并不意味著投資者一定會享受到超額收益，主要還是看基金公司的管理能力。”德圣基金首席分析師江賽春指出。