“證監法網”塑造資本市場“看得見的公平”

  　力度大、成效顯、方式新

　　⊙記者 李丹丹 ○編輯 顏劍

　　天網恢恢，疏而不漏，“證監法網”專項執法行動開展半年余來成果顯著。據上海證券報記者初步統計，“證監法網”專項行動已部署查處7批共計79起案件，尤其在股市大幅異常波動時期，專項行動在打擊惡意做空、短線操縱、股市謠言等方面取得明顯成效，給違法違規行為劃定了“高壓紅線”，為資本市場塑造了“看得見的公平”。

　　對違法違規行為始終保持高壓

　　回顧這半年，“證監法網”專項行動力度大、成效顯、方式新。作為事后監管的主要手段，稽查執法創新執法理念和舉措，已然成為依法治市最直觀最有力的保障，凸顯了近年來監管轉型的成效。記者獲悉，在當前股市穩定、修復、建設的新階段，稽查執法以及執法創新將一直在路上，對違法違規行為始終保持高壓態勢。

　　近年來，國際、國內經濟環境發生深刻變化，資本市場創新發展潛能被激活釋放，新產品、新業務、新交易機制不斷涌現，市場參與者不斷增多，市場的廣度、深度發生重大變化。

　　但是，在新的市場條件下，一方面，虛假陳述、內幕交易、市場操縱等違法違規行為伴隨著牟利模式的改變，在新股發行、并購重組、重大信息披露及市值管理等環節變換手法、不斷演變，且交織發生，嚴重擾亂市場秩序。另一方面，在私募市場、新三板、融資融券、期貨市場、互聯網金融等領域實施重大改革創新過程中，一些手法新型、隱蔽性強、規避監管的違法違規行為也以不同的形式和面目出現，影響和危害市場創新發展。

　　針對市場違法違規易發多發態勢，證監會在強化常規方式打擊違法違規行為的同時，于今年4月部署開展“2015證監法網專項執法行動”，集中力量對市場反映強烈、嚴重危害市場秩序的重大違法違規行為實施專項打擊。

　　行動力度大成效顯著

　　截至目前，證監會已經集中開展了多輪行動，涉及IPO、并購重組、內幕交易、市場操縱、市值管理、新三板、中介服務等特定領域的典型重大違法違規行為，旨在對上述行為保持持續高壓態勢，遏制違法違規活動，凈化市場環境。

　　證監會相關部門人士介紹，經過半年多時間的工作，“證監法網”專項行動現在已經做到了每兩周集中部署一批案件，每一個月集中突破一批案件，每周動態發布一些信息，并且案件對于各市場、各板塊、各主體、各類型的違法違規行為基本實現“全覆蓋”。

　　據記者初步統計，“證監法網”專項行動已部署查處7批共計79起案件，尤其在股市大幅異常波動時期，專項行動在打擊惡意做空、短線操縱、股市謠言等方面取得明顯成效。

　　已部署處理的案件覆蓋面寬，涉及主板、中小板、創業板、新三板等多個板塊，既有證券市場的案件，也有期貨市場的案件。

　　同時，涉案主體多樣。從機構主體來看，既有上市公司、非上市公眾公司等發行上市主體，也有證券期貨基金經營機構、投資咨詢機構以及會計師事務所、律師事務所等中介機構；既有發行公募產品參與市場交易的公募資產管理機構，又有發行私募產品參與市場交易的私募資產管理機構；既有證監會給予市場準入和業務許可的機構，也有直接參與市場交易活動的社會主體。一些傳媒機構因為傳播虛假、誤導性信息也有涉案。

　　此外，涉嫌違法行為類型廣泛。既有違反信息披露要求的信息欺詐行為，也有違反公平交易原則的內幕交易、操縱市場等禁止交易行為；既有證券期貨基金經營機構違反經營規范要求的違法行為，也有中介機構違反勤勉義務的執業違法行為；既有傳統典型的證券期貨欺詐行為，也有利用市場業務創新的新型違法行為。

　　案件查處方式新

　　在監管轉型的新背景下，作為事后監管的主要手段，稽查執法開始創新執法理念和執法舉措，成為依法治市最直觀最有力的保障。大體歸納，今年以來稽查執法經歷了四個方面的轉變。

　　第一，從被動等待轉變為及時主動介入。伴隨市場上違法行為的多樣化，為了進一步拓寬線索來源，提升線索發現的主動性、及時性與針對性，稽查局開始主動對市場熱點、輿論焦點進行跟蹤、梳理、篩選、研判，積極回應市場和社會各方關注。

　　第二，從打擊個案轉變為重點遏制類案。遏制類案給市場上各種類型的違規行為劃定了監管“紅線”，起到了震懾作用。

　　第三，從單兵作戰模式轉變為聯合多部門協同執法。稽查力量覆蓋不同層次，稽查局、稽查總隊、36家證監局、滬深專員辦近800名稽查人員，遵循“統一指揮、科學分工、密切協同、快速反應”的新機制，增強稽查執法合力，執法質量和效率明顯提高。

　　第四，從封閉式內部執法轉變為市場互動式開放執法。“證監法網”專項行動以來，每一批案件都是在開完部署會的當天就對外宣布，向公眾告知稽查執法打擊的是哪類案件，給市場參與各方形成威懾力。

　　值得指出的是，“證監法網”專項行動不會僅僅是“一陣風”，在監管轉型的大背景下，稽查執法創新執法理念和執法舉措也將一直“在路上”。證監會相關部門人士強調，“證監法網”并非“運動式”執法，而是與常規案件辦理同步進行。整體來看，“證監法網”專項行動達到了預期效果，下一步監管部門將繼續根據市場變化對違法案件進行部署。