股市劇震 保本基金紛紛加推“觸發(fā)式”條款

 　　股市劇烈震蕩，保本基金也出現(xiàn)扎堆發(fā)行的局面。繼金元惠理惠利基金觸發(fā)15%收益條款提前結(jié)束保本期之后，多只保本基金都設(shè)置了觸發(fā)條款。

　　國(guó)內(nèi)保本基金向來都設(shè)定封閉期，封閉期內(nèi)贖回基金必須繳納高額贖回費(fèi)，近期發(fā)行的保本基金，則傾向于增加其流動(dòng)性，作為市場(chǎng)中唯一一只保本周期為1年的保本基金，國(guó)金通用鑫安把觸發(fā)收益率設(shè)定為8%，即保本周期運(yùn)作期間，基金份額凈值累計(jì)收益率連續(xù)5個(gè)工作日達(dá)到或超過8%，則保本周期提前到期。而正在發(fā)行的華安新安享保本周期為3年，首個(gè)保本周期內(nèi)，如果基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率連續(xù)15個(gè)工作日達(dá)到或超過24%，將提前結(jié)束保本周期。國(guó)金通用鑫安保本基金經(jīng)理宮雪表示，“過去一年，劇烈的市場(chǎng)波動(dòng)令投資者經(jīng)歷了非常徹底的風(fēng)險(xiǎn)教育，在目前的市場(chǎng)環(huán)境下，我們認(rèn)為更好的幫助投資者落袋為安，鎖住收益變得比以往更為重要。”

　　事實(shí)上，帶有目標(biāo)觸發(fā)機(jī)制的保本基金具備兩大優(yōu)勢(shì)：一是流動(dòng)性，在市場(chǎng)向好之際，投資者有較強(qiáng)的流動(dòng)性需求，該機(jī)制使投資者可以零贖回費(fèi)贖回基金并投資其他品種；二是安全性，指數(shù)沖高后易震蕩，投資者既得盈利有受損風(fēng)險(xiǎn)，該機(jī)制可以使得投資者的盈利得到一定程度的鎖定。去年底以來，就有多只保本基金在股債雙牛的行情中提前到期，如金元惠理惠利、國(guó)泰目標(biāo)收益保本、長(zhǎng)城久鑫等。

　　保本基金呈現(xiàn)熱產(chǎn)熱銷的局面。公開信息顯示，截至6月30日，國(guó)投瑞銀旗下兩只保本基金份額規(guī)模分別為26億份和21億份。7月14日成立的招商安逸保本首募規(guī)模為16億份；由長(zhǎng)城久鑫保本的基金經(jīng)理史彥剛掌舵的長(zhǎng)城久惠保本基金遭遇哄搶，出現(xiàn)了久違的比例配售。

　　值得一提的是，投資者在選擇保本基金時(shí)應(yīng)注意保本范圍。正在發(fā)行的國(guó)投瑞銀進(jìn)寶保本和華安新樂享保本的保本范圍為凈認(rèn)購金額+認(rèn)購費(fèi)用+募集期利息收入，這也是目前保本基金保本的最大范圍。由于免去了申購費(fèi)，國(guó)金通用鑫安保本對(duì)于過渡期申購的投資者的保本范圍為申購金額，這也是市場(chǎng)上少有的免去申購費(fèi)的保本基金。