股基倉位80%下限明實(shí)施 基金批量改名

明日公募基金將迎大變局。按照監(jiān)管部門的新規(guī)定，股票型基金的股票倉位下限從60%提至80%。于是，大限前，記者發(fā)現(xiàn)，股票型基金批量“消失”，已有228只股票型基金“變身”混合型基金。長城、信誠、中歐等基金公司旗下1只股票型基金都不剩，龍頭公司華夏基金旗下股票型基金也只剩下2只。

專家提醒，基民要留意自己買的股票型基金有沒有改名字。如果沒改名字，那么這些基金倉位明日起就會(huì)常年保持在80%以上，基民今后投資股票型基金要注意自己做好擇時(shí)，不能再依賴基金經(jīng)理。

嘉實(shí)基金旗下9只開放式基金由股票型基金更名為混合型基金，工銀瑞信基金旗下10只基金由股票型基金更名混合型基金，匯添富基金旗下14只基金更名為混合型基金……近日，公募基金行業(yè)迎來更名熱，股票型基金紛紛變身混合型基金，行業(yè)格局大變。

新規(guī)

按照監(jiān)管部門的新規(guī)定，股票型基金的股票倉位下限從60%提至80%。

收益率

據(jù)統(tǒng)計(jì)，7月跌勢(shì)中，普通股票型基金的平均收益下跌19.57%，而混合基金的平均收益只有5.17%。

對(duì)比

據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截至8月5日，公募基金市場上已有1021只混合基金，原本的公募基金主打品種股票基金為958只。

而截至7月15日，公募基金市場上，股票基金為1107只，混合基金只有821只。

數(shù)據(jù)：估計(jì)還有百余只股基要改名

200余只股票型基金齊齊變身后，混合型基金已替代股票基金一舉成為公募基金主力“部隊(duì)”。估計(jì)還有百余只股基要改名。

此次行業(yè)變局與兩年前證監(jiān)會(huì)的一項(xiàng)規(guī)定有關(guān)。2013年，證監(jiān)會(huì)曾發(fā)布征求意見，對(duì)《基金法》進(jìn)行調(diào)整，將股票型基金的倉位下限從60%提高到80%。2014年這項(xiàng)規(guī)定正式通過，從今年8月8日開始實(shí)施。

業(yè)內(nèi)人士：調(diào)倉料對(duì)市場影響有限

在明日大限前，已更名的股票基金無疑不用再作倉位調(diào)整，而未更名的股票基金，從記者可獲取的公開數(shù)據(jù)來看，其倉位調(diào)整料對(duì)市場影響有限。

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，截至二季度末，按銀河證券分類，沒更名的具可比數(shù)據(jù)的普通股票型中不到30只基金倉位在8成以下。而這些基金中，還有20只的倉位在7成以上。若這些沒更名的普通股票型基金維持二季度末的倉位，基金經(jīng)理需要加倉的資金量有限。

對(duì)于混合型基金的大擴(kuò)容，有基金經(jīng)理指出，倉位控制對(duì)A股機(jī)構(gòu)來說是重要的投資手段。A股的高波動(dòng)率特征，基金經(jīng)理通過降低倉位來應(yīng)對(duì)也是比較務(wù)實(shí)的選擇。而且靈活的倉位，讓基金經(jīng)理應(yīng)對(duì)波動(dòng)更加從容。

上述基金經(jīng)理稱，當(dāng)初修改規(guī)則的時(shí)候，出發(fā)點(diǎn)是為了提高股票型基金風(fēng)格的穩(wěn)定性。股票基金從長期來看確實(shí)倉位維持在80%以上很死板。從股票基金紛紛跑路可以看出，基金行業(yè)其實(shí)并不看好倉位限制，都寧愿有足夠的倉位空間進(jìn)行操作。

事實(shí)上，最近A股的震蕩成為最好的“試金石”。

以當(dāng)前震蕩不止的市場行情來看，混合型基金由于倉位靈活更有優(yōu)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，7月A股跌勢(shì)中，普通股票型基金的平均收益整體下跌了19.57%，而混合基金的平均跌幅只有5.17%。

提醒：基民投股基需自己做好擇時(shí)

不過，此番行業(yè)變局將對(duì)基民投資基金提出更高的要求。

對(duì)此，專家建議，基民一要了解清楚自己已投資的股票基金是否更名為混合基金，如未更名，基民則要考慮80%的股票倉位是否適合自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。其次，基民此后購買股票基金要自己做好擇時(shí)，擇時(shí)方面不能再依賴股票基金經(jīng)理。此外，對(duì)股票基金經(jīng)理來說，主要在于擇股，基民要謹(jǐn)慎篩選，尋找選股能力出色的基金經(jīng)理。在股票基金更名熱后，市面上將形成兩類混合型基金，其中的一類是老的混合型基金，而另一類是倉位為60%~95%的新混合型基金。對(duì)股票基金來說，倉位下限提高到80%之后，扣除最低5%的現(xiàn)金保留要求，股票倉位的浮動(dòng)空間只剩15%了。這意味著，股票基金基金經(jīng)理的倉位調(diào)整空間有限，股票型基金的高風(fēng)險(xiǎn)高收益特性更加凸顯。

對(duì)于所投資股基變身成混合基金的基民，業(yè)內(nèi)人士指出，更變名稱最終業(yè)績是否受益還是要看基金經(jīng)理能力，一是選股，二是擇時(shí)。而今后在選擇混合基金時(shí)，包括過往業(yè)績、從業(yè)經(jīng)歷、擅長的風(fēng)格和行業(yè)、公司實(shí)力等等，這些都應(yīng)納入考慮范圍內(nèi)。