利率低門檻高 大額存單首日遇冷

首批大額存單上線 一年期利率最高3.15%

廣州日報訊 （記者李婧暄）昨日，9家銀行的大額存單高調上線。記者調查發現，9家銀行一年期產品的利率幾乎持平，都是最高基準利率上浮40%至3.15%。昨日銀行銷售現場大額存單遇冷甚至無人問津。一方面是利率并沒有預期高，另一方面，股市熱也分流了大部分的資金。分析指出，目前銀行首批發行的大額存單對機構的額度占了絕大部分，后期根據市場反應情況可能會提高利率。

9家銀行大額存單同時上線

根據央行《大額存單管理暫行辦法》規定，工行、農行、建行、中行、招行等五大行及浦發、中信、招行、興業等9家市場利率定價自律機制核心成員，在昨日發行首批大額存單。首批大額存單期限以1年以內(含)為主，認購起點金額為個人30萬元，機構1000萬元。

9家銀行一年期產品的利率幾乎持平，都是最高基準利率上浮40%至3.15%；在發行6個月大額存單品種的6家銀行，股份制銀行中信和浦發給的利率較高，為年化2.9%，大行則相對低一些，預估在2.87%。

目前從定存看，一年期的基準利率為2.25%，多家銀行目前實行上浮30%的利率，也就是2.925%，如果購買大額存單一年期，以30萬元為例，上浮30%和上浮40%的利息收入差距為675元。

昨日，記者走訪多家銀行網點發現，大額存單的首發并沒有受到熱捧。在某國有大行越秀區一家網點，一位相關負責人告訴記者：“剛剛開始發行，現場確實沒有什么客戶問，但我們在網上銀行也有銷售。”

另一位股份制銀行網點工作人員也向記者表示，網點經理都知道大額存單，但是由于在這種環境下的利率對客戶沒有什么吸引力，對員工來說也沒有提成，所以沒有熱推的積極性。據了解，目前網點最熱銷的還是代銷的基金產品。

記者隨機在互聯網發起了一份調查，結果顯示，超過八成的受訪人表示，不會投資大額存單。

對公客戶成重點銷售對象

有銀行業內部人士表示，大額存單額度中，對機構的額度占了絕大部分，給個人申購的額度不到總額的五分之一。而營銷對公客戶、利用首批發行的時間窗口搶占這部分市場，也成了布置給各分行的重點任務。

中國農業銀行首席經濟學家向松祚認為，作為一種風險低、收益相對較高的投資方式，對企業，尤其是一些對流動資金要求高、又不允許購買理財產品的大型外企來說，大額存單是有相當吸引力的。

業內分析

“生不逢時” 股市分流資金

采訪調查中，接近五成的受訪者認為，考慮購買大額存單的關注點是利率問題，三成的受訪者認為是流動性的問題，也有接近兩成的受訪人認為起點30萬元是一個問題。

事實上，以投資30萬元計算，大額存單一年期收益比銀行定存略高675元，比余額寶要低2000多元，比三年期國債則要低4560元。即使三年期國債滿一年后提前支取，收益仍與大額存單相當。

分析認為，當前股市對資金分流作用明顯，因此目前大額存單遇冷也是“可以預見”的。

“從需求的角度看，保守型投資者更有動力選擇大額存單作為其投資工具。”普益財富研究員匡宸郗表示，與保本型銀行理財產品相比，大額存單的流動性優勢和附加功能突出，“當投資者出現緊急情況需要調用資金時，可以快速地在二級市場套現，且交易成本較低。”

未來預期

未來大額存單利率可能提高

業內普遍認為，首批銀行的大額存單利率并不高，然而大額存單發行的意義不僅僅在于拼利率，目前大額存單畢竟剛開始，銀行還處于試探階段，不可能一下子把利率定得太高。后期根據市場反應情況可能會提高利率。

興業銀行首席經濟學家魯政委表示，這表明中國利率市場化進程進一步加快，此后，存款利率市場化只剩下小額存款利率上限取消這最后一步。因為現在貸款已經全部市場化了，那么存款利率要市場化之后找個定價的參照，所以它和目前的一般性的存款很相近，以后存款利率限制完全解除之后，大家就知道該怎么定價了。

投資30萬元收益比較

一年期定存（基準）收益： 30萬元×2.25%＝6750元

一年期定存（上浮30%）收益： 30萬元×2.925%=8775元

一年期大額存單（上浮40%）收益：30萬元×3.15%=9450元

三年期國債第一年收益： 30萬元×4.67%=14010元