大額存單助跑利率市場化 存款上限望年內開放

　　一個月內，降息促成存款利率浮動上限從1.3倍上移至1.5倍、信貸資產證券化試點規模再度放大5000億、針對個人和企業的大額可轉讓定期存單（下稱“大額存單”）正式落地。幾個關鍵的動作接連亮相，業內人士預計，存款利率市場化儼然已經進入到最后的沖刺階段。

　　>>事件

　　大額存單即將落地

　　央行近日公布《大額存單管理暫行辦法》。據悉，多家銀行已經開始著手準備大額可轉存單事項，但是具體的柜臺操作流程尚未出臺，沒有更多細節可以透露。據了解，工商銀行可能在6月15日至19日開始發售兩款個人可轉讓大額存單產品，其中6個月期利率2.87%，一年期利率3.15%，均較基準利率上浮40%。在央行發布了《大額存單管理暫行辦法》后，這或許將是最快面世的個人大額存單產品。

　　一位國有銀行金融街支行經理對京華時報記者表示，“目前所在銀行已經推出相關大額存單宣傳視頻，分為30萬和50萬兩種類型，但是具體的柜臺操作流程總行尚未出臺。如果想購買還要等待一段時間。”

　　一位股份制銀行理財經理告訴京華時報記者，目前還沒有接到上級銀行的通知,但預計很快就能提供這種業務。上述理財經理表示，目前已有不少客戶詢問過大額存單的情況，多數都是穩健型的理財客戶。

　　對于個人大額存單，中國民生銀行首席研究員溫彬告訴京華時報記者，鑒于央行規定大額存單的起步是不低于30萬，大額存單又屬于存款保險可賠償范圍，存款保險賠付上限是50萬，預計針對個人投資者發行的大額可轉存單面值在30萬元到50萬元之間。

　　>>投資

　　根據流動性做選擇

　　銀率網理財分析師閆自杰告訴京華時報記者，大額存單分為固定利率存單和浮動利率存單，對銀行理財產品有影響的主要是固定利率的大額存單，預計短期內會推高銀行理財類產品的預期收益率。

　　閆自杰表示，根據國內外相關經驗，固定利率大額存單的利率估計會略高于相同期限的定期存款，目前一年期定期存款利率2.25%，上浮50%為3.375%，但央行的指導意見是不要上浮到頂，應該就是為大額存單留出空間，據此估計一年期大額存單的票面利率可能會介于3.3%-4%之間。

　　大額存單推出之后，百姓理財多了一個新的選擇，但是對于不同需求的客戶，選擇也應有所差異，閆自杰表示，對于中高凈值個人客戶來說，可以根據自身對資金流動性的要求，選擇適合的投資產品。對于保守、穩健型的投資人群，如果對流動性沒有要求，可以選擇收益微高的銀行保本理財產品，如果對流動性要求較高，可以投資固定利率的大額存單。對于進取型的客戶，如果不考慮流動性，非保本浮動收益依然會是最優選擇，因為浮動利率的大額存單利率是基于Shibor，其波動性更適合機構投資者。

　　一位理財分析師告訴京華時報記者，大額存單可通過第三方平臺進行轉讓。營業網點、電子銀行等渠道可提前支取和贖回，還可用于辦理質押。對于特別強調資金流動性的投資者而言，多了一個選擇渠道。

　　>>影響

　　利率市場化年內落地

　　利率市場化的最后一步，就是放開存款利率上限。溫彬認為，今年6月2日央行發布《大額存單管理暫行辦法》，加上已于5月1日起實施的《存款保險條例》，與利率市場化相關的制度基礎和負債工具創新已基本到位，我國利率市場化進程已接近尾聲，預計今年下半年或明年初取消存款利率上限，最終實現利率市場化。

　　京華時報記者調查發現，隨著利率市場化進程的加速，銀行存款利率變動也開始根據市場情況有所調整。以北京市場為例，在5月10日降息之后便將存款利率上浮至基準利率40%以上的小銀行，大部分將優惠程度回調，而另一方面，一些中型股份制銀行將存款利率浮動幅度有條件上調。

　　南京銀行近日公告將此前存款利率下調，其中一年期利率水平調整為3%，浮動幅度從此前的40%下降至33%；無獨有偶，包商銀行也將一年期利率浮動幅度從此前的上浮44%下降至上浮33%，調整后一年期存款利率為3%的水平。

　　而與上述銀行下浮存款利率優惠不同，招商銀行、光大銀行、交通銀行等則在北京地區有條件或無條件增加了存款利率的優惠程度。例如招商銀行北京金葵花理財官微顯示，自5月30日起只要到招行北京分行各網點柜臺辦理存款業務，即可享受一年期（含）及以下期限的定期存款利率上浮30%，無任何附加條件。而兩年期以上的定期存款則需滿100萬元才可上浮30%，此前該行各檔次存款利率上浮10%左右。

　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇認為，在利率市場化的環境下，從監管部門到行業研究人員，都希望利率呈現差異化，銀行存款利率也會出現靈活調整的情況，不僅會有上浮的情況，更有可能出現下浮。溫彬坦言，雖然存款利率沒有完全放開，但實際上存款利率已經實現了市場化。央行目前存款利率上浮上限設為50%，象征意義大于實際意義，考慮到資金成本，銀行很難用足這一比例。

　　京華時報記者 馬文婷 余雪菲