在央行宣布存款利率上浮區間擴大至基準的1.5倍之后，并未有上市銀行或全國性銀行隨即表態各個檔期存款利率“一浮到頂”，而在前三輪上浮區間擴大后均有銀行迅即作出“一浮到頂”的表態，這一改變也被視為中國存款利率市場化改革接近收官的一大表現。

銀行不再一浮到頂

存款利率上限擴大至1.5倍是一個循序漸進的過程，最早為2012年6月7日，央行宣布上限擴大至基準的1.1倍，在間隔約兩年半后步驟明顯加快，2014年11月及今年3月，浮動上限先后擴大至1.2倍、1.3倍，5月10日央行再宣布上限擴大至1.5倍。按1.5倍上限計算，目前金融機構一年期存款利率最高可以達到3.375%。

但與上幾輪上浮區間擴大不同，截至目前并未有上市銀行或全國性銀行宣布各期限存款利率全面一浮到頂。比如寧波銀行昨日更新的存款利率表顯示，目前該行一年期存款利率為3%，約為基準2.25%的1.33倍。在央行宣布存款利率上浮區間擴大至1.2倍時，寧波銀行曾是第一個宣布各檔期存款利率一浮到頂的銀行。

在上浮區間擴大至1.3倍時最先宣布各檔期存款利率一浮到頂的恒豐銀行此次也未跟進。昨日記者查閱該行官網發現，目前該行一年期存款利率為2.7%，為基準的1.2倍。恒豐銀行相關人士說，這是該行目前最新的存款利率表。僅就上浮比例來說，目前恒豐銀行存款利率上浮比例反而較3月有了下調。

僅就目前來看，在有一定規模的銀行中，上浮比例最高的為南京銀行。根據該行官網，目前該行一年期存款利率為3.15%，為基準的1.4倍。

從上浮的積極性來看，城商行大于股份行，股份行又大于國有大行，目前來看，大行反應也最為“淡定”。中行官網昨日更新的人民幣存款利率表顯示，該行一年期及以下各當期存款利率僅在基準之上上浮略超1.1倍。目前該行一年期人民幣存款利率為2.5%，為基準的1.11倍。目前工行、農行、中行各個檔期存款利率一致，建行略高，該行一年期存款利率目前為2.55%。

銀行的反應在各方預期之內。申萬宏源昨日早間發布的研究報告即預計銀行存款掛牌利率上浮水平或維持，不會一浮到頂。可資借鑒的信息是，上一次上調利率上浮水平至1.3倍后，大行利率僅上浮1.1倍，中小股份制銀行上浮1.2倍，均未上浮置頂。

央行官方也說，由于目前存款利率“一浮到頂”的機構數量已明顯減少，預計金融機構基本不會用足這一上限。

存款利率市場化接近收官

顯然，“一浮到頂”的豪邁需要真金白銀的付出，處于業績增速下行期的銀行要更為慎重。

銀監會剛剛公布的數據顯示，今年一季度商業銀行累計實現凈利潤4436億元，同比增長3.73%，業績增速繼續下滑。民生證券宏觀研究團隊此前即預計，實體經濟下行，可匹配的高收益資產供給收縮，預計銀行尋找高成本負債來源動力不強。

需要提及的是，銀行間存款競爭壓力未來也會有所緩解。銀監會高層近日首次公開表態，未來存貸比考核指標將改為參考指標，存貸比考核是過去多年推動銀行季末攬儲大戰的一大重要原因。

此次上浮區間再擴大落地到銀行存款利率的變化雖不明顯，但意義重大。恒豐銀行戰略與創新部總經理婁麗麗說，銀行存款利率不會都執行上限水平，而會根據自身實際情況提高定價水平和定價能力，這在一定程度上也折射出中國存款利率的市場化改革已經接近收官。

持有類似觀點的業內人士頗多。民生銀行首席研究員溫彬認為，進一步擴大存款利率上浮區間，預示著今年內或明年初我國將最終實現利率市場化。

申萬宏源的觀點是，5月份起正式實施存款保險后，利率市場化準備工作已經就緒。此次，進一步上調存款上浮空間力度較大，已經基本提前實現了利率放開。國泰君安也認為，存款利率市場化實際上已經基本完成，只差名義上的一步。