趕在年報(bào)披露大限之前，非上市財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司都公布了2014年年報(bào)?！蹲C券日報(bào)》記者對39家中資財(cái)險(xiǎn)公司和22家外資財(cái)險(xiǎn)公司的經(jīng)營情況統(tǒng)計(jì)顯示，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)同比平均漲幅為45.03%，行業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金同比平均漲幅為110.74%，手續(xù)費(fèi)和傭金平均漲幅比保費(fèi)漲幅高出65.71個(gè)百分點(diǎn)。

從保費(fèi)收入來看，51家財(cái)險(xiǎn)公司的保費(fèi)同比實(shí)現(xiàn)正增長，10家財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)同比下降；從手續(xù)費(fèi)來看，除6家財(cái)險(xiǎn)公司的手續(xù)費(fèi)同比略降外，其余財(cái)險(xiǎn)公司的手續(xù)費(fèi)普遍上漲，手續(xù)費(fèi)漲幅最高的是富德財(cái)險(xiǎn)，其2014年度手續(xù)費(fèi)同比約上漲了41倍。

83.6%的公司保費(fèi)正增長

對于不少保險(xiǎn)公司而言，保費(fèi)上漲是硬指標(biāo)，在承保利潤日漸被侵蝕的情況下，保費(fèi)規(guī)模足夠大才能帶來大量的可投資資金，通過投資的收益來填平承保的虧損。從2014年的情況來看，83.6%的財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)取得了正增長。

具體來看，成立時(shí)間較短的財(cái)險(xiǎn)公司已賺保費(fèi)漲幅較大，一方面是其基數(shù)較小，另一方面是其在成立之初對盡快做大規(guī)模保費(fèi)的迫切需要。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，已賺保費(fèi)同比增幅在100%以上的財(cái)險(xiǎn)公司共有4家，其中，北部灣保險(xiǎn)成立于2013年1月，其保費(fèi)漲幅約626%；富德財(cái)險(xiǎn)成立于2012年5月，其保費(fèi)漲幅約592.6%；誠泰保險(xiǎn)成立于2011年12月，其保費(fèi)漲幅約150%。此外，外資財(cái)險(xiǎn)公司愛和誼日生同和(中國)的保費(fèi)增幅約169%。

與之相反的，2014年10家財(cái)險(xiǎn)公司的保費(fèi)增速同比下降，其中7家為外資公司，3家為中資公司。整體來看，保費(fèi)下降的中資財(cái)險(xiǎn)公司都是微降，外資財(cái)險(xiǎn)公司中保費(fèi)下降的有一部分則屬于特殊情況。例如，勞合社中國2014年的已賺保費(fèi)為11888元，同比下降了約75%，這主要是因?yàn)樵摴窘?jīng)營的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)全部通過分保安排，由勞合社市場相關(guān)辛迪加承保人與其他非關(guān)聯(lián)方再保險(xiǎn)人接受，基于自留保費(fèi)計(jì)算的最低資本為零，因此，其償付能力充足率也為無窮大。根據(jù)年報(bào)信息，勞合社中國2014年直接保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保費(fèi)收入為82萬元，險(xiǎn)種為企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，賠款支出為0，承保利潤為57萬元。

手續(xù)費(fèi)漲得更快

由于市場的惡性競爭從而引發(fā)手續(xù)費(fèi)大戰(zhàn)，早已對中國財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的承保利潤造成了巨大侵蝕。財(cái)險(xiǎn)公司的手續(xù)費(fèi)到底拼到了什么程度？數(shù)據(jù)顯示，2014年，行業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金同比平均漲幅為110.74%，比45.03%的保費(fèi)漲幅高出65.71個(gè)百分點(diǎn)。

整體來看，財(cái)險(xiǎn)公司的手續(xù)費(fèi)漲幅普遍高于保費(fèi)的增長幅度。具體來看，富德財(cái)險(xiǎn)2014年的手續(xù)費(fèi)約1.15億元，同比上漲了約41倍，其手續(xù)費(fèi)及傭金支出約占保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的23%；其已賺保費(fèi)的同比增幅約592.6%。

手續(xù)費(fèi)及傭金漲幅高出保費(fèi)漲幅50個(gè)百分點(diǎn)以上的財(cái)險(xiǎn)公司有3家。其中，安邦財(cái)險(xiǎn)、長安責(zé)任和中煤保險(xiǎn)的手續(xù)費(fèi)及傭金漲幅分別約為72.5%、101%和168.5%，比已賺保費(fèi)的增幅分別高出66個(gè)百分點(diǎn)、85個(gè)百分點(diǎn)和81個(gè)百分點(diǎn)。

手續(xù)費(fèi)及傭金漲幅比已賺保費(fèi)漲幅高出40個(gè)百分點(diǎn)以上的有3家。其中，眾誠保險(xiǎn)、富邦財(cái)險(xiǎn)和安信農(nóng)險(xiǎn)的手續(xù)費(fèi)及傭金漲幅分別約為95.4%、145.4%和57%，比已賺保費(fèi)的增幅分別高出42個(gè)百分點(diǎn)、49個(gè)百分點(diǎn)和40個(gè)百分點(diǎn)。

與此同時(shí)，也有部分保險(xiǎn)公司的手續(xù)費(fèi)的漲幅小于保費(fèi)漲幅。例如，利寶保險(xiǎn)、丘博保險(xiǎn)和日本興亞財(cái)險(xiǎn)2014年的手續(xù)費(fèi)及傭金同比分別下降約5.2%、0.1%和4.7%，但這3家財(cái)險(xiǎn)公司的已賺保費(fèi)分別同比增長了約13.2%、16.5%和13.1%。

“一般而言，如果保費(fèi)增速和手續(xù)費(fèi)及傭金增速較為匹配，則屬于正常情況，如果手續(xù)費(fèi)增幅遠(yuǎn)高于保費(fèi)增幅，那么就有可能是通過拼手續(xù)費(fèi)來沖擊保費(fèi)規(guī)模，相反，手續(xù)費(fèi)下降的情況下保費(fèi)增長，則可能是在控費(fèi)方面采取了一些措施。”一位業(yè)內(nèi)人士分析道。

外資公司車險(xiǎn)全虧了

對于中資財(cái)險(xiǎn)公司而言，保費(fèi)規(guī)模占比高達(dá)70%以上的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)無疑是關(guān)系其經(jīng)營情況的關(guān)鍵，因此，在車險(xiǎn)領(lǐng)域，財(cái)險(xiǎn)公司的競爭尤為激烈，而從車險(xiǎn)承保利潤情況來看，84%的財(cái)險(xiǎn)公司都處于承保虧損的境地。

具體來看，有可比數(shù)據(jù)的38家中資財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其中6家實(shí)現(xiàn)承保盈利，分別是中國大地保險(xiǎn)、華安保險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太平財(cái)險(xiǎn)、永安保險(xiǎn)和陽光農(nóng)險(xiǎn)，其余32家公司的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)均處于虧損狀態(tài)，虧損比例約為84.2%。

隨著外資財(cái)險(xiǎn)公司進(jìn)入車險(xiǎn)領(lǐng)域的閘門被打開，截至2014年年底，已經(jīng)有12家外資財(cái)險(xiǎn)公司公布了車險(xiǎn)經(jīng)營情況，結(jié)果顯示，外資財(cái)險(xiǎn)公司的車險(xiǎn)承保利潤100%為虧損。

從承保虧損額度來看，承保虧損超過2億元的財(cái)險(xiǎn)公司有8家，虧損額在1億元-2億元之間的公司有14家。其中，永誠保險(xiǎn)的車險(xiǎn)承保虧損額約為3.86億元；安盛天平的車險(xiǎn)承保虧損額約為3.06億元。此外，信達(dá)財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)承保虧損約2.6億元，浙商保險(xiǎn)的車險(xiǎn)承保虧損約2.4億元，紫金保險(xiǎn)的車險(xiǎn)承保虧損約-2.7億元，英大財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)承保虧損約2.1億元。

前端市場的惡性競爭，比拼手續(xù)費(fèi)，后端理賠車輛零部件及人傷賠償價(jià)格上漲，多方面因素不斷拉升財(cái)險(xiǎn)公司的綜合成本率，大幅壓縮了其盈利空間。隨著車險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革的推進(jìn)，市場競爭將更為激烈，從行業(yè)層面看，車險(xiǎn)承保虧損的局面短期內(nèi)不會改變，保險(xiǎn)公司只能從控制業(yè)務(wù)及管理費(fèi)、提升投資收益等方面來彌補(bǔ)承保虧損。

12家外資險(xiǎn)企車險(xiǎn)全部虧損除6家財(cái)險(xiǎn)公司的手續(xù)費(fèi)同比略降外，其余財(cái)險(xiǎn)公司的手續(xù)費(fèi)普遍上漲，富德財(cái)險(xiǎn)漲幅最高，同比上漲約41倍

12家外資險(xiǎn)企車險(xiǎn)全部虧損

除6家財(cái)險(xiǎn)公司的手續(xù)費(fèi)同比略降外，其余財(cái)險(xiǎn)公司的手續(xù)費(fèi)普遍上漲，富德財(cái)險(xiǎn)漲幅最高，同比上漲約41倍。