在經濟下行壓力下，銀行業的不良貸款率上升已經成為業內共識。對于銀行而言，“不良”雙升已成為中國銀行業一顆隨時可能引爆的地雷。如何處理不良貸款已經成為擺在銀行面前的難題。處置不良率的途徑有哪些？銀行資深人士介紹，解決不良貸款問題的途徑大致有三種方式：推廣資產證券化、打包公開轉讓以及成立項目公司。

　　從已公布年報的幾家銀行看，不良貸款率均為雙升。截至報告期末，招行不良率為1.11%，比年初上升0.28個百分點；中信銀行不良率為1.3%，同比上升0.27個百分點；浦發銀行不良率為1.06%，同比上升0.32個百分點。中行不良率為1.18%，較2013年末上升0.22個百分點；農行不良率為1.54%，上升0.32個百分點。針對不良率持續上升的原因，一家國有銀行資深信貸人士分析認為，主要是受經濟大環境的影響，周期性強的行業、企業經營狀況惡化，互保聯保圈風險加劇擴散，銀行惜貸等導致違約概率加大、信用風險加劇、形成較多不良貸款。

　　上述信貸人士認為，銀行一般處理不良率多采用債務重組、以物抵債等處置方式，這些方式多是針對單筆或單戶業務，規模效應不明顯。銀行也應該通過批量處理的方式節約商業銀行不良資產處置成本，推進不良資產的快速處置。

　　途徑一：資產證券化

　　在多位銀行人士看來，資產證券化是一種有良好效果的批量處置不良貸款的方式，包括建行、平安銀行在內的多家銀行均由采用資產證券化方式處置不良貸款。資產證券化具體可分為股票化和債券化兩種形式。股票化就是將債轉股以后的資產以股權認證的形式票證化，以私募方式銷售，然后資產管理公司將轉制后符合條件的企業推薦上市，投資者可通過股市回收投資并可能得到回報。債券化是對不良貸款標的資產進行重組和包裝，在進行擔保、評級和信用增強之后，以債券形式出售給投資者。

　　一位央行人士說道，信貸資產證券化能有效降低不良貸款余額和比率，降低信用風險在銀行系統過高的集中度，優化銀行資產負債結構，增強商業銀行抵御風險的能力，并能為銀行發展中間業務、開展金融創新和資本市場的改革提供新產品。

　　途徑二：打包公開轉讓

　　批量處置不良貸款的第二種方式是打包公開轉讓，其優勢在于可大量節約處置成本，加快不良資產處置進度，做到批量處置和銷戶，減少存量資產的加速貶值，提高資產處置整體效率和效益。

　　途徑三：成立項目公司

　　第三種方式是商業銀行和其他合資方以其持有的不良資產共同成立的項目公司，用以經營或處置自有或收購的債權資產、物權資產、股權及其他資產。組建項目公司便于吸納社會資源，使政府、民營資本和外資都能以合法渠道參與到不良資產的處置或經營中。

　　上述銀行信貸人士認為，各種批量處置方法各有其特點，各銀行面臨的風險、程序復雜程度、回收比率（收益率）及政策法規制約等方面各有差異，在選擇適用及最終效果上也各不相同。銀行最終決定采用何種方式，除了要考慮其不良資產剝離的目的、對不良資產處置的期望回收率、對風險的控制能力等要素外，還要考慮宏觀經濟環境、不良資產市場狀況、政策法規限制及監管部門意見等多項因素，綜合做出最終選擇。

　　北京商報記者 劉澤先 岳品瑜