豐年補(bǔ)欠，峰回路轉(zhuǎn)。

　　被冠以“調(diào)整之年”的2014年，已經(jīng)匆匆劃上句號(hào)。盡管全年數(shù)據(jù)尚未出爐，各方還是將2014年視作保險(xiǎn)業(yè)走出低迷、重回上升通道的“豐收年”。

　　按照保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)用部副主任邢煒?biāo)鞯念A(yù)估：到2014年年底，保險(xiǎn)資金運(yùn)用財(cái)務(wù)收益率應(yīng)當(dāng)會(huì)超過(guò)5%，綜合收益率大約在7.8%左右。截至2014年9月底，8.77萬(wàn)億元保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額中,近70%投向安全性較高、風(fēng)險(xiǎn)較低的存款和固定收益類(lèi)產(chǎn)品，資產(chǎn)總體優(yōu)良。

　　和前三年相比，保險(xiǎn)投資已然走出了低谷。2011年，保險(xiǎn)投資年化收益率僅為3.6%；2012年，整體投資收益率也只有3.39%；2013年全行業(yè)投資收益率創(chuàng)近4年來(lái)最好水平，達(dá)到了5.04%。

　　也正是在2013年，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1.72萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.2%，扭轉(zhuǎn)了業(yè)務(wù)增速持續(xù)下滑的勢(shì)頭。截至2014年9月底，全國(guó)保費(fèi)收入1.59萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.6%，基本面繼續(xù)向好。

　　這一連串?dāng)?shù)字顯示，承保、投資這兩個(gè)“輪子”已經(jīng)步入“順周期”，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)順利渡過(guò)這兩年多的低迷期，又重新回到了上升通道。按照正常的邏輯，投資收益的穩(wěn)步增長(zhǎng)，將為保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)推出有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品創(chuàng)造更有利的條件，這原本就是一個(gè)“雙輪驅(qū)動(dòng)”的正相關(guān)關(guān)系。

　　究其根源，自2013年以來(lái)，一系列釋放改革紅利的政策措施陸續(xù)出臺(tái)，監(jiān)管層秉承“抓服務(wù)、嚴(yán)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促發(fā)展”的工作思路，將各項(xiàng)改革措施與創(chuàng)新之舉深入推進(jìn)到行業(yè)發(fā)展的各個(gè)環(huán)節(jié)中。

　　回首1978年改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)走過(guò)四次大的周期。在四次經(jīng)濟(jì)周期的上升過(guò)程中，均為制度紅利釋放帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)。時(shí)至今日，土地、資本、環(huán)境等生產(chǎn)要素供給已經(jīng)面臨瓶頸，惟有進(jìn)一步釋放市場(chǎng)的力量，發(fā)揮市場(chǎng)化手段應(yīng)有的調(diào)節(jié)作用，才能實(shí)現(xiàn)全社會(huì)整體資源的有效配置，而非僅僅依賴于資源稟賦。

　　2014年，恰逢這樣一個(gè)釋放市場(chǎng)力量的歷史性時(shí)點(diǎn)。重新定位現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的國(guó)家頂層設(shè)計(jì)——保險(xiǎn)“新國(guó)十條”頒布，將保險(xiǎn)業(yè)納入經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局，前所未有地將保險(xiǎn)定義為“現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的重要產(chǎn)業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)管理的基本手段”，明確提出保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的基本原則之一就是“堅(jiān)持市場(chǎng)主導(dǎo)、政策引導(dǎo)”。

　　作為市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，“保險(xiǎn)之手”一直在嘗試將資源有效配置到潛藏風(fēng)險(xiǎn)隱患、缺乏保障機(jī)制的各個(gè)領(lǐng)域和人群。恰逢2014年，相應(yīng)的政策紅利來(lái)得更加密集一些。

　　在承保領(lǐng)域，監(jiān)管層在2014年積極推進(jìn)傳統(tǒng)人身險(xiǎn)費(fèi)率、車(chē)險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革。值得一提的是，在放開(kāi)沿用14年之久的普通壽險(xiǎn)2.5%預(yù)定利率上限之后，普通壽險(xiǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)吸引力正逐步提升，有效推動(dòng)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)探底回升。最近，保監(jiān)會(huì)啟動(dòng)萬(wàn)能險(xiǎn)費(fèi)率改革，分紅險(xiǎn)費(fèi)率改革也將提上日程，人身險(xiǎn)即將邁出費(fèi)率全面市場(chǎng)化的改革步伐。

　　按照既定的監(jiān)管思路，對(duì)于純商業(yè)化的承保業(yè)務(wù)，重在營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，減少政府對(duì)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)的過(guò)多審批和不合理干預(yù)，“簡(jiǎn)政放權(quán)”是基本思路；針對(duì)具有社會(huì)公益性、關(guān)系國(guó)計(jì)民生的政策性業(yè)務(wù)，重在創(chuàng)造低成本的政策環(huán)境，給予必要的政策扶持；針對(duì)具有積極作用但基礎(chǔ)薄弱的業(yè)務(wù)，政府將更多地發(fā)揮引導(dǎo)作用，推動(dòng)其發(fā)揮服務(wù)經(jīng)濟(jì)、提質(zhì)增效升級(jí)的作用。

　　在投資領(lǐng)域，監(jiān)管層自2013年以來(lái)遵循市場(chǎng)導(dǎo)向，放寬了保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域，放活了投資比例限制，簡(jiǎn)化了投資審批程序，推動(dòng)了另類(lèi)投資快速發(fā)展，在優(yōu)化保險(xiǎn)資金配置的同時(shí)，穩(wěn)步提升了保險(xiǎn)投資收益。

　　縱觀2014年，在市場(chǎng)化改革的“指揮棒”下，保險(xiǎn)資金逐步拓寬基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃涉及的行業(yè)范圍，且股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)投資政策和境外投資政策也在進(jìn)一步完善。按照新確立的大類(lèi)資產(chǎn)分類(lèi)，一些不符合市場(chǎng)實(shí)際的投資比例限制被逐個(gè)取消。年內(nèi)，保險(xiǎn)資金不僅獲準(zhǔn)投資創(chuàng)業(yè)板、優(yōu)先股，還允許投資創(chuàng)業(yè)投資基金和小微企業(yè)基金，力求真正發(fā)揮保險(xiǎn)資金特有的長(zhǎng)期投資優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展，支持新型城鎮(zhèn)化、重大基礎(chǔ)設(shè)施和民生工程建設(shè)，緩解社會(huì)融資緊張。

　　在政企合作領(lǐng)域，商業(yè)保險(xiǎn)作為市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，其特有的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、社會(huì)管理功能正獲得各級(jí)政府與市場(chǎng)各方的高度重視，越來(lái)越深度地參與到多層次社會(huì)保障體系建設(shè)中來(lái)。隨著政府購(gòu)買(mǎi)公共服務(wù)力度的加大，商業(yè)保險(xiǎn)還將在社會(huì)公共利益調(diào)節(jié)方面扮演越來(lái)越活躍的角色。到2014年上半年，全國(guó)共有13家保險(xiǎn)公司在全國(guó)26個(gè)省（自治區(qū)、直轄市）、260個(gè)統(tǒng)籌地區(qū)開(kāi)展了大病保險(xiǎn)，覆蓋城鄉(xiāng)居民4.7億人。

　　2014年，精彩剛剛啟幕。2015年，精彩還將繼續(xù)。在新的頂層設(shè)計(jì)下，諸多政策瓶頸有望進(jìn)一步打破，各項(xiàng)政策紅利和制度紅利將進(jìn)一步得到釋放，公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境有待進(jìn)一步成型，讓保險(xiǎn)這只“市場(chǎng)之手”真正獲得有生命力的發(fā)展空間，在新的一年里行走得更加游刃有余。（方華）