權威人士日前向中國證券報記者透露，相關部門已經將《商業(yè)銀行法》的修改建議方案上報，并等待進入全國人大常委會正式的修改法律程序，其中或涉及到取消存貸比考核。由于《商業(yè)銀行法》的修改可能至少需要半年以上的時間，不少專家和銀行業(yè)內人士預計，在“過渡期間”相關部門有望再次調整存貸比的計算口徑。

　　與此同時，市場對于明年全面開啟降準周期的預期愈發(fā)強烈。這樣看來，商業(yè)銀行有望在2015年“既有錢又任性”。

　　取消存貸比硬性考核大勢所趨

　　“實話實說，作為傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，在利率市場化和互聯(lián)網金融的雙重沖擊下，我們今年的存款增長遇到較大困難。存款增長乏力又制約信貸投放，真的是‘雪上加霜’，我覺得目前的存貸比考核機制有必要改一改或者取消掉。”李陽（化名）是長三角地區(qū)一家股份制銀行分行行長，他相信希望存貸比考核取消的銀行同業(yè)絕對不在少數(shù)，“自己絕對不是一個人在戰(zhàn)斗”。

　　根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會和普華永道最新發(fā)布的《2014年中國銀行家調查報告》，銀行家對于監(jiān)管指標的設定及監(jiān)管實際運用方面存在一定微調的需求，尤其是在存貸比指標方面?！秷蟾妗愤€顯示，存貸比指標已經連續(xù)三年評價最低，其在科學合理性、實用性和靈活性三方面評價均低于4分。

　　如此看來，存貸比可謂是銀行家們“最不鐘意”的監(jiān)管指標之一。數(shù)據(jù)顯示，今年以來，商業(yè)銀行的存貸比指標不斷逼近監(jiān)管“紅線”。銀監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，2014年三季度末，調整后存貸款比例（人民幣）為64.17%（注：2014年7月1日起，銀監(jiān)會對商業(yè)銀行存貸款比例計算口徑進行調整。）。截至2014年三季度末，工、農、中、建四大銀行的貸存比指標為65.2%，全國性股份制銀行的貸存比約為71%。

　　專家表示，從歷史經驗來看，存貸比在管控流動性風險、控制信貸過快增長、維護銀行體系穩(wěn)定方面均發(fā)揮一定的積極作用。但是，近年來我國銀行業(yè)經營環(huán)境、業(yè)務模式、資金來源已經發(fā)生變化，部分商業(yè)銀行面臨資金來源穩(wěn)定性下降、資產流動性降低、資產負債期限錯配加大、流動性風險隱患增加等問題，對于取消存貸比有著強烈訴求。

　　目前看來，這個“最不鐘意”的指標或許真的要退出歷史舞臺了。知情人士透露，未來存貸比指標，將不再作為銀行業(yè)硬性的監(jiān)管指標，而是作為一個動態(tài)的監(jiān)測指標。“對于這一點，幾個相關部門早就已經達成一致，取消存貸比硬性考核是大勢所趨。”

　　銀監(jiān)會副主席王兆星此前撰文指出，時至今日，存貸比起到的實際作用主要是約束銀行的信貸擴張，而不是流動性管理。也就是說，存貸比的存廢問題不是一個流動性管理問題，而是信貸管理問題。為此需要回答三個問題：一是放棄存貸比監(jiān)管后，資本等監(jiān)管指標和商業(yè)銀行自我約束機制能否有效約束信貸擴張？二是是否允許不同業(yè)務模式的商業(yè)銀行存在和鼓勵市場細分，如專注或主要經營存款的銀行、貸款的銀行、中間業(yè)務的銀行、財富管理的銀行等？三是存貸比監(jiān)管客觀上起到了限制過度期限錯配的作用，新的流動性指標，如凈穩(wěn)定資金比例能否有效填補取消存貸比指標后留下的空白？

　　王兆星認為，如果上述三個問題都能得出肯定的答案，就可以放棄將存貸比作為監(jiān)管指標，而遵循國際慣例將其列為監(jiān)測指標，進一步放松管制，釋放金融活力。

 　“過渡期”有望再調整口徑

　　期盼多年的時刻終于要來臨了。但是，中國證券報記者咨詢多位法律界人士了解到，《商業(yè)銀行法》的修改須經過提出、審議、通過、公布等四個程序，一般而言，整個過程至少需要半年甚至更久。對此，不少專家和銀行業(yè)內人士預計，在《商業(yè)銀行法》修改完成之前的“過渡期”，相關部門可能再次調整存貸比的計算口徑。今年11月19日的國務院常務會議提出“增加存貸比指標彈性”就是埋下了伏筆。

　　近期有市場傳言，人民銀行調整金融機構各項存款和各項貸款統(tǒng)計口徑，主要包括：將非存款類金融機構存放款項從“同業(yè)往來（來源方）”調整至“各項存款”，對非存款類金融機構存放款項從“同業(yè)往來（運用方）”調整至“各項貸款”，并由此帶來“同業(yè)往來”統(tǒng)計口徑縮小。

　　中國民生銀行首席研究員溫彬表示，將同業(yè)存款視同一般存款，計入存貸比分母，符合銀行資產負債結構的變動趨勢。“此前同業(yè)存款占比不大，只有不足10%。而現(xiàn)在同業(yè)存款占比已經超過15%，有的銀行已經超過20%，達到一定規(guī)模的時候，就有貨幣創(chuàng)造的派生作用。”

　　民生證券研究院執(zhí)行院長管清友也預計，“增加存貸比彈性基本符合市場預期。外匯占款低增長和銀行資產負債業(yè)務多元化的新常態(tài)之下，存貸比的再次調整只是時間問題。”他預計同業(yè)存款將按來源計賬細分，非存款類金融機構同業(yè)存款納入一般性存款。

　　作為銀監(jiān)會高級顧問、原工商銀行行長的楊凱生并不贊同簡單取消存貸比，但是他認同在現(xiàn)行法律框架下，監(jiān)管機構對存貸比指標的執(zhí)行可以有所作為。他認為，在不突破現(xiàn)行法律規(guī)定的前提下，監(jiān)管部門可以就有關業(yè)務統(tǒng)計口徑作出必要的解釋和規(guī)定。在2014年6月，銀監(jiān)會發(fā)布《關于調整商業(yè)銀行存貸比計算口徑的通知》，其實質內容就是縮小分子項（貸款），擴大分母項（存款），降低銀行的存貸比數(shù)值。央行日前也對金融機構的有關統(tǒng)計口徑作了一些調整。在一定程度上這都增加了監(jiān)管操作的彈性。在不斷深化改革的過程中，有關的調整空間依然是存在的。

　 釋放空間降低實體融資成本

　　即便徹底取消仍需時日，但增加彈性已然明確，再加上市場對于明年全面開啟降準周期的預期愈發(fā)強烈，商業(yè)銀行有望在2015年“既有錢又任性”。

　　簡而言之，“李陽們”再也不用擔心“有錢不能花了”。當然，銀行并非就真的“任性”了，因為這也將有利于增加小微、三農等實體經濟領域信貸投放，進一步降低社會融資成本。

　　交通銀行首席經濟學家連平認為，當前商業(yè)銀行正面臨著存款增速放緩、資金成本上升的問題，75%的存貸比考核極大的限制了商業(yè)銀行發(fā)放貸款的能力，對存貸比進行適當?shù)母母镉兄谫J款利率的下行。

　　比如，交通銀行三季報數(shù)據(jù)顯示，9月末該行存貸比已達到73.92%（6月末、上年末分別為72.37%、73.40%），逼近監(jiān)管“紅線”，業(yè)內人士預計這有可能制約交行未來的信貸增長。建行三季報顯示該行存貸比壓力凸顯，9月末存貸比為72.02%，較年初提升1.09個百分點，直逼75%的監(jiān)管線，分析人士預計這將對該行貸款投放能力構成約束。

　　管清友表示，“存貸比計算口徑調整能夠釋放較多的可貸資金服務于實體經濟。如果把非存款類金融機構的同業(yè)存款也納入一般性存款計算，理論上最多能夠釋放7.4萬億元信貸資金。”但是，考慮到銀行資產端業(yè)務相應調整、實體信貸需求疲軟以及央行信貸額度控制，實際可釋放的人民幣信貸或不及預期。

　　華融證券分析人士也認為可增加的信貸規(guī)模可能非常有限。實際貸款額度的增加，一方面取決于存貸比計算口徑調整后,商業(yè)銀行可貸額度的增加，另一方面也取決于實體經濟的貸款需求是不是增加。理論上，如果將12.65萬億元理財產品計入分母(存款)，則僅此一項，銀行增加可供額度9.5萬億元。這種情況下,存貸比將不再構成商業(yè)銀行放貸的障礙。但是，即使有如此巨量游離于存貸比考核的理財產品存在，理財產品也大多用于日常流動性管理方面，銀行在信貸方面仍缺少足夠的存款。況且，在經濟下滑、不良和壞賬損失增加的情況下，商業(yè)銀行對信貸比較謹慎，即使存貸比不存在障礙，對實體經濟的新增貸款也可能不及預期。

　　楊凱生直言，要保證中國經濟發(fā)展、企業(yè)經營能夠獲得持續(xù)的資金投入，出路只能是加快金融改革，那就是要加快發(fā)展多層次資本市場體系，加快調整直接融資和間接融資比例，加快銀行信貸資產證券化，努力使銀行的資產具有流動性，使銀行的資產規(guī)模不再無限擴大等。靠取消存貸比不僅解決不了問題，在現(xiàn)在的條件下，相反還有可能加劇既有的這些矛盾。