醞釀監管新政 SEC欲“精確打擊”借殼上市

美國證交會主席瑪麗·夏皮羅在論壇現場。 

　　美國證券與交易委員會（SEC）主席瑪麗·夏皮羅6月21日表示，該委員會正在考慮出臺多種監管手段，來化解市場對那些通過借殼上市或實施“反向并購”公司的擔憂。這是SEC近期針對此類公司一系列監管力度強化舉動的最新步驟。

　　不過，曾發表過多份針對中國概念股“做空報告”的“渾水摸魚”公司創始人卡森·布洛克指出，把監管重點僅僅集中在公司是否是實施了“反向收購”的做法值得商榷，很多公司在其首次公開募股（IPO）環節同樣存在問題。

　　政策清單將很快公布

　　夏皮羅在《華爾街日報》舉辦的CFO人際網絡論壇上坦言，SEC正在研究其監管政策變動的可能性，針對在美上市海外概念股公司最近爆出的一系列財務丑聞，“我們正在研究對策清單，目前還沒有完全準備好”。此前在本月早些時候，SEC曾警告稱，對于這些公司財務報告的審計質量、監管機構針對這些公司執行證券法規的能力以及投資者能否挽回因不實披露造成的損失，該機構存在系統性擔憂。

　　夏皮羅并未透露SEC可能做出的監管政策變動內容，只是表示SEC將“很快”公布政策清單。但她指出，納斯達克-OMX集團曾提出建議，即一家公司在納斯達克掛牌上市之前其股票必須有一定的交易量。

　　SEC在打擊海外公司赴美上市欺詐行為的問題上，一直沒有停止過努力。2010年，SEC就已組建了一個專門調查財務問題的任務小組，并一直在對公司及其審計方進行調查。此外有消息稱，該機構正在與部分海外監管機構合作，以幫助美國上市公司會計監督委員會進行海外檢查。

　　美國媒體指出，相對于此前相關監管變動，SEC本次醞釀的監管新政更多希望“精確打擊”通過借殼上市或實施“反向收購”的行為，在以這一方式上市的公司群體中，被指責存在欺詐行為的比例明顯更高。

　　嘉漢林業再“傷”投資者

　　不過，SEC“精確打擊”的意愿遭到了“渾水摸魚”公司創始人布洛克的批評。他表示，把焦點集中在公司是否實施“反向收購”有些夸大其詞，“IPO公司中也有存在問題的”。

　　就在美國官方和民間監管者就監管新政的針對范圍展開熱烈探討的同時，本月初被指責存在上市信息欺詐行為的嘉漢林業，也繼續失去對局面的控制。22日收盤時，在加拿大多倫多證券交易所上市交易的嘉漢林業股價跌至每股1.99加元，該公司股價本月以來已累計下跌92%。

　　在本周一，保爾森基金曾宣布，該基金已完全拋空嘉漢林業股票，西方媒體預估該基金因此損失約5億美元。但保爾森并非嘉漢林業“傷害”的唯一一名知名基金經理，數據顯示，另一位知名基金經理克里斯托弗·戴維斯曾通過“戴維斯競選顧問公司”旗下共同基金“戴維斯紐約風險基金”持有嘉漢林業13%的股份。在嘉漢林業股價跌破每股2加元的關鍵價位之后，總資產規模高達308億美元的戴維斯基金已因為投資嘉漢林業而“蒸發”6億美元。（本報記者 高健）